20190714-山西证券-计算机行业周报：关注业绩中报超预期个股_9页_592kb

计算机行业周报总结（20190708-20190714）

核心内容

本报告为山西证券股份有限公司发布的计算机行业周报，分析了2019年7月8日至7月14日期间计算机行业的市场表现、行业动态、投资建议及风险提示。

主要观点

1. 市场表现

• 整体表现：上周沪深300下跌2.17%，创业板指下跌1.92%，计算机（申万）板块下跌5.01%，跌幅位居申万一级行业第二，仅次于通信板块。
• 细分行业：计算机设备、IT服务和软件开发三大子行业分别下跌4.79%、5.20%和4.91%。
• 概念板块：电子政务、大数据和智能交通三大概念板块跌幅居前，分别为-5.54%、-5.48%和-5.18%。
• 个股表现：209只个股中仅14只实现正收益，浩云科技以9.35%的涨幅领涨，华胜天成以-18.37%的跌幅领跌。
• 行业估值：截至2019年7月12日，计算机行业（申万一级）的PE(TTM)为91.18，排名第三，仅次于综合（128.52）和农林牧渔（105.25）。

关键信息

2. 行业动态

• 谷歌云计算用收购追赶亚马逊：谷歌宣布收购云存储服务商Elastifile，以增强其在云计算市场的竞争力。
• Waymo自动驾驶模拟测试里程达161亿公里：Waymo宣布其自动驾驶模拟测试里程达到161亿公里，标志着技术进展的重要里程碑。
• Facebook不计划在印度推出加密货币钱包Calibra：Facebook表示不计划在印度推出数字钱包服务Calibra，此前印度官员对其加密货币计划Libra表示质疑。

投资建议

3. 重点子行业

• ETC：订单量大幅增加，行业迎来爆发式增长。国家政策支持下，ETC用户数量目标为1.8亿，ETC车道将成为主要收费方式。建议关注金溢科技、万集科技、恒宝股份等。
• 云计算：国际巨头如亚马逊、阿里、腾讯云业务增长显著，利润贡献提升。国内厂商如广联达、金蝶国际云业务增速亮眼。建议关注用友网络、华宇软件、广联达等具备技术、渠道和资源优势的龙头厂商。

4. 中长期看好领域

• 医疗信息化、金融科技、人工智能、工业互联网、智能驾驶等细分领域具备长期发展潜力。

风险提示

• 宏观经济不及预期：经济下行可能影响行业需求。
• 行业政策不及预期：相关政策变化可能对行业发展产生影响。
• 下游需求不及预期：行业应用领域的需求变化可能影响业绩。
• 技术突破不及预期：技术发展不及预期可能影响企业竞争力。

行业数据摘要

5. 重点数据

• 云计算业务增长：
  • 亚马逊云计算服务一季度销售收入为76.96亿美元，同比增长41.4%。
  • 阿里巴巴云计算业务收入247.02亿元，同比增长84.48%。
  • 腾讯云收入91亿元，同比增长超100%。
  • 广联达云业务收入同比增速达717%，为最快增长。
  • 金蝶国际云业务收入占比超过30%。

总结

本周计算机行业整体表现低迷，但部分细分领域如ETC和云计算展现出强劲增长潜力。随着中报业绩预告的陆续发布，市场对业绩超预期个股的关注度提升。建议投资者重点关注具备技术、渠道和资源优势的云计算龙头，以及受益于政策推动的ETC相关企业。同时，需警惕宏观经济、政策变化、下游需求和技术突破等方面的潜在风险。