20190714-国联证券-计算机行业：IBM、谷歌收购频频，再次凸显云计算领域价值_16页_681kb

云计算行业动态及投资分析总结

核心内容概述

本周，计算机（申万）指数下跌 5.27%，整体市场呈现回调态势，但分析师认为“反弹或并未结束”。行业重点聚焦在 物联网、云计算、人工智能 等新兴领域，认为这些将是未来发展的主要方向。IBM与谷歌在云计算领域的重大收购动作进一步凸显该行业的价值，同时国内云计算市场也出现频繁投融资，显示行业持续增长潜力。

主要观点

• 云计算价值凸显：IBM以340亿美元完成对红帽的收购，谷歌收购云存储服务商Elastifile，表明全球科技巨头对云计算的重视程度不断提升。国内云计算市场同样出现大额融资和并购，显示行业增长潜力。
• 细分市场机会显著：虽然国内云计算巨头在公有云市场布局基本成形，但私有云、混合云尚未形成绝对龙头，垂直领域细分市场成为值得关注的重点。
• IaaS与SaaS方向建议：IaaS层面建议关注与AWS、阿里云合作的上市公司；SaaS层面则建议关注垂直领域机会，如用友网络、广联达等。
• 中报季表现值得期待：高景气的医信及云计算板块在中报季可能有较好表现，值得关注。

关键信息

一周行情表现

• 计算机（申万）指数下跌 5.27%
• 上证指数下跌 2.67%
• 创业板指下跌 1.92%
• 涨幅前五：浩云科技（9.35%）、诚迈科技（7.17%）、思维列控（6.85%）、三泰控股（5.57%）、超图软件（4.16%）
• 跌幅前五：华胜天成（-18.37%）、汇金科技（-18.07%）、天玑科技（-16.59%）、中远海科（-14.07%）、任子行（-13.51%）

行业重要动态

• IBM收购红帽：完成340亿美元收购，成为其历史上最大一笔交易。红帽提供企业级开源解决方案，包括Linux、混合云、容器和Kubernetes技术，与IBM共同推出下一代混合多云平台。
• 谷歌收购Elastifile：虽未披露交易金额，但显示出其在云计算领域的持续布局。
• 国内云计算市场活跃：2017年青云完成10.8亿元D轮融资，2018年金山云完成7.2亿美元D轮融资，2019年华云数据收购Maxta，显示国内云计算市场增长潜力。

公司重要公告

• 达实智能：拟向激励对象授予3,683万股限制性股票，涉及净利润增长目标和解禁安排。
• 高新兴：发布第一期股票期权激励计划（修订案），涉及4,000万份期权，授予价格为8.80元/股。
• 金溢科技：中标2.77亿元ETC项目，对公司本年度业绩有积极影响。
• 千方科技：参与浙江交规院和山高信联的增资，分别持有5%和14%股权。
• 用友网络：认购民太安财产保险公估股份，持股比例提升至13.6992%。
• 万集科技：发布限制性股票激励计划，涉及344.50万股，授予价格为16.01元/股。
• 皖通科技：控股股东增持公司股份，占总股本的1.07%。
• 四维图新：澄清媒体报道，强调与Mapbar等车厂的合作及转型至车联网和自动驾驶。
• 中国长城：与郑州市政府签署合作协议，投资建设中国长城（郑州）自主创新基地。

本周业绩预告

• 创业慧康：净利润预计增长 82.30%~98.65%
• 万集科技：净利润预计为 -1500万元~-1000万元
• *ST荣联：净利润预计增长 530%~580%
• 朗科科技：净利润预计增长 10%~25%
• 美亚柏科：净利润预计 -97.49%~-74.85%
• 易华录：净利润预计增长 60%~80%
• 其他公司：部分公司净利润增长，部分则出现亏损，整体呈现分化趋势。

周策略建议

• 行业方向：建议关注 物联网、云计算、人工智能 等领域。
• 具体推荐：推荐 创业慧康（300451）、用友网络（600588）、广联达（002410）、美亚柏科（300188）、四维图新（002405）、易华录（300212） 等公司。
• 市场分析：虽然本周计算机板块整体下挫，但涨幅多为流通市值较小个股，市场回调后仍可能反弹。

风险提示

• 技术瓶颈：技术发展可能遇到瓶颈。
• 政策延缓：政策推进可能有所延缓。
• 订单落地：订单落地可能低于预期。
• 市场系统性风险：市场整体可能面临系统性风险。

投资建议

• 投资评级：中性
• 分析师：吴金雅
• 执业证书编号：S0590517020001
• 联系方式：电话：0510-82833337，邮箱：wujy@glsc.com.cn

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