20230307-银河期货-每日早盘观察_12页_1004kb

每日早盘观察总结（2023年3月7日）

核心内容概述

本报告为银河期货有限公司发布的每日早盘观察，涵盖航运、大豆/粕类、油脂、玉米/玉米淀粉、生猪、鸡肉、鸡蛋、白糖、棉花-棉纱及花生等品种的市场分析与交易策略。内容主要基于市场数据、行业动态及技术面分析，提供操作建议，但明确表示仅作为参考，不构成入市依据。

主要观点与关键信息

航运

• 集装箱运价：3月3日当周SCFI指数为931.08，环比下降1.6%，同比下降80.4%。其中，上海-美西运价1200美元/FEU，环比下降2.8%；上海-欧洲运价865美元/TEU，环比下降1.9%。
• 干散货运价：3月6日BDI指数报1258点，环比上升3.88%。
• 铁矿发运：2月27日-3月5日Mysteel统计的澳洲巴西19港铁矿发运总量为2461.3万吨，环比增加68.4万吨，但发往中国的量环比减少24.3万吨。
• 新船订单：全球船厂2月20日至3月5日共接获32+2艘新船订单，中国船厂占比最大。
• 行情展望：集装箱运价短期继续走弱，干散货运价短期维持高位，后续可能因巴西天气好转和中国经济复苏而反弹。

大豆/粕类

• 外盘情况：CBOT大豆持平至1490.52美分/蒲，美豆粕上涨0.88%至479.7美金/短吨。
• 重要资讯：
  • 美国大豆出口检验量环比减少。
  • 巴西大豆收割率提升至43.9%，预期种植面积和单产增加。
  • 中国油厂大豆库存小幅下降，豆粕库存上升。
• 交易策略：
  • 单边：建议近期观望，等待高点抛空。
  • 套利：观望。
  • 期权：卖M2305-P-3650&卖M2305-C-3850持有。

油脂

• 外盘影响：CBOT美豆油下跌0.05%至60.42美分/磅，BMD马棕油下跌0.12%至4273令吉/吨。
• 重要资讯：
  • 印度考虑上调棕榈油进口关税，可能影响价格。
  • 欧盟森林砍伐法对东南亚棕榈油需求影响有限。
  • 暴雨和洪水可能影响印尼和马来西亚棕榈油产量。
• 交易策略：
  • 单边：棕榈油短期震荡，建议突破8500以上布局空单，8750附近设置止损；菜油05合约可反弹逢高做空。
  • 套利：600以内的豆棕扩继续持有。
  • 期权：棕榈油固定收益累沽策略持有。

玉米/玉米淀粉

• 重要资讯：
  • 巴西玉米播种率提升至63.6%，收割率22.6%。
  • 美国玉米出口检验量环比上升，但同比仍下降。
  • 部分大厂库存偏紧，价格坚挺。
• 交易策略：
  • 单边：国内玉米偏弱，但下游开始囤货，建议2840以下建立多单。
  • 套利：轻仓多05淀粉空05玉米，价差200附近短线滚动操作。
  • 期权：卖出c2305-P-2820，或卖出c2305-C-2900并卖出c2305-P-2820。

生猪

• 市场信息：
  • 生猪价格小幅反弹，部分地区价格稳定。
  • 仔猪和母猪价格环比上涨。
  • 猪粮比价回升至5.43：1，处于过度下跌二级预警区间。
  • 散户及企业挺价能力较强，政策和需求支撑价格。
• 交易策略：
  • 单边：建议多单持有，因供需大概率收紧。
  • 套利：LH59考虑低点接入正套。
  • 期权：卖 LH2305-P-16500&买 LH2305-C-17000&卖 LH2305-C-18000。

鸡肉

• 重要资讯：
  • 白羽肉毛鸡价格上涨，部分区域报价稳定。
  • 鸡苗价格上涨，市场空棚率较高，养殖户补栏意愿增强。
  • 分割品价格稳定，终端消费逐步恢复。
• 行情展望：
  • 鸡苗和种蛋短期偏强，白羽肉鸡价格略涨。
  • 分割品价格短期稳定，经销商按需补货。
• 操作建议：
  • 单边：建议逢高布局空单，关注5月合约压力位。
  • 套利：观望。

鸡蛋

• 重要资讯：
  • 现货价格稳中有涨，主产区均价4.61元/斤，主销区均价4.82元/斤。
  • 2月份在产蛋鸡存栏量环比和同比均增加，但仍在低位。
  • 淘鸡价格继续上涨，平均淘汰日龄增加。
• 操作建议：
  • 单边：5月合约压力位4500附近可建仓空单，9月合约可逢高布局空单。
  • 套利：观望。

白糖

• 重要资讯：
  • 广西新增4家糖厂收榨，开机时长同比减少。
  • 泰国榨季累计甘蔗入榨量和产糖量较高。
  • 印度榨季累计产量提升，上市量减少。
• 交易策略：
  • 单边：郑糖偏强震荡，谨慎追高，关注6200元/吨压力。
  • 套利：观望。
  • 期权：卖出14000及以下虚值看跌。

棉花-棉纱

• 外盘影响：ICE美棉震荡收涨，主力合约涨0.68%至84.75美分/磅。
• 重要资讯：
  • 新疆棉加工和检验量同比增加，整体产量预计321万吨。
  • 印度棉花上市量环比减少，累计上市量低于三年均值。
• 交易策略：
  • 单边：中长期棉花偏强，短期郑棉震荡，建议关注14000附近支撑。
  • 套利：观望。
  • 期权：建议卖出14000及以下虚值看跌。

花生

• 重要资讯：
  • 国内花生价格坚挺，交投清淡。
  • 产区供应收紧，贸易商挺价意愿明显。
  • 花生油价格稳定，成交量有限。
  • 花生粕报价偏弱，价格在4550-4650元/吨。
• 操作建议：
  • 单边：花生价格预计维持高位，回调后建议逢低做多。
  • 期现策略：01合约对应仓单基差在-300左右，可抛盘面，买入仓单。
  • 月差：4-10保持观望。

作者与免责声明

• 作者承诺：作者具备期货从业资格，承诺以独立、客观的态度出具报告。
• 免责声明：本报告仅供客户参考，不构成投资建议。银河期货不对因使用本报告而产生的损失负责。

联系方式

• 公众号二维码：提供银河农产品及衍生品的公众号二维码。
• 联络对接：
  • 航运期货：蒋洪艳，021-65789256
  • 油脂研究：陈界正，期货从业证号F3045719，投资咨询证号Z0015458
  • 玉米鸡肉：刘大勇，期货从业证号F03107370，投资咨询证号Z0018389
  • 棉禽研究：刘倩楠，期货从业证号F3013727，投资咨询证号Z0014425
• 银河期货有限公司：
  • 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层
  • 上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层
  • 网址：www.yhqh.com.cn
  • 电话：400-886-7799