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反弹之窗开启，关注次新股

核心内容概述

2017年2月6日发布的万联证券研究所策略周刊第3期，分析了春节后第一个正常交易周的市场情况及各行业动态，指出市场面临反弹窗口，建议投资者关注次新股板块中市盈率较低且成长性良好的个股。

市场策略分析

• 资金面：央行上调逆回购利率，但实体经济仍面临下行压力，货币政策全年转向难度较大。节后部分资金回流市场，对市场形成正面支撑。
• 政策面：节后IPO发行节奏放缓，显示监管层维护市场稳定的意图。
• 市场情绪面：长假后市场不确定性降低，情绪有望边际改善。
• 经济基本面：1月份经济增速稳定，略超市场预期。

综合来看，市场面临反弹窗口，建议关注次新股板块。

行业周报重点

机械行业

• 行业表现：上周下跌0.24%，跑赢沪深300指数0.45个百分点。
• 行业动态：
  • 中央一号文件利好农机板块，推动农业供给侧结构性改革。
  • 2017年船舶行业有望加快央企混改。
• 公司动态：
  • 太阳鸟2016年业绩预增30%以上。
  • 秦川机床2016年扭亏为盈。
  • 鼎汉技术2016年业绩下降40%以上。
• 本周策略：关注工程机械、轨交设备、核电设备中业绩预增个股，以及受益农业供给侧改革的农机相关个股。

医药行业

• 行业表现：上周下跌0.18%，年初至今累计下跌1.76%。
• 行业动态：
  • 国务院发布生育保险和职工基本医疗保险合并实施试点方案。
  • 国务院通过“十三五”国家食品和药品安全两个规划。
  • 国务院印发中国遏制与防治艾滋病“十三五”行动计划。
• 公司动态：
  • 东阿阿胶股东华润医药投资增持公司股份。
  • 科伦药业的重组抗VEGFR2全人源单克隆抗体注射液获CFDA受理。
  • 瑞康医药公布2016年业绩预报，业绩增长显著。
• 本周策略：关注有国企改革预期和次新股板块中相关医药个股，以及受益于仿制药一致性评价、两票制改革的标的。

有色金属行业

• 行业表现：上周下跌0.79%，年初至今跌幅为-20.20%。
• 行业动态：
  • 四部委联合制定《新材料产业发展指南》。
  • 菲律宾政府关停23座镍矿山，影响全球镍供应。
  • 智利最大铜矿面临罢工危机，引发铜价波动。
• 公司动态：
  • 罗平锌电2016年业绩同比增长278%-306%。
  • 明泰铝业2016年业绩同比增长55%。
  • 西部矿业2016年业绩同比增长240%。
• 本周策略：关注贵金属和铜板块个股，特别是具有较大业绩弹性的品种。

计算机行业

• 行业表现：上周下跌0.23%，年初至今跌幅为6.34%。
• 行业动态：
  • 央行推动的基于区块链的数字票据交易平台测试成功。
  • 国家网信办发布《网络产品和服务安全审查办法（征求意见稿）》。
  • 工信部发布2016年1-12月软件业经济运行快报。
• 公司动态：
  • 汉得信息实际控制人增持公司股份。
  • 天玑科技调整非公开发行股票方案。
  • 多家上市公司发布业绩预告，部分公司业绩预增或扭亏。
• 本周策略：关注人工智能与信息安全板块，尤其是参与央行区块链项目及具备区块链升级预期的个股。

一周财经要闻

• 央行：2月6日暂不开展公开市场逆回购操作；上调SLF、MLF利率，抑制银行放贷过快。
• 中央一号文件：聚焦农业供给侧改革，支持涉农企业上市融资。
• 北京：拟超常规治理大气污染政策有望加速落地。
• 美国：对华不锈钢产品征收最高190%反补贴税，商务部将回击。

市场估值情况

• 沪深300：PE（TTM）为13.26，市净率为1.35。
• 全部A股：PE（TTM）为21.83，市净率为2.06。

总结

• 市场面临反弹窗口，建议关注次新股板块中市盈率较低且成长性良好的个股。
• 各行业表现不一，机械、医药、有色金属、计算机等行业均有所动态。
• 政策面和基本面的改善为市场提供支撑，但需关注行业内的具体表现和个股机会。
• 市场情绪边际改善，资金面逐步回暖，有助于市场反弹。