数据科学专题报告-20201124-国金证券-25页_4mb

数据科学专题报告总结

核心内容

新能源汽车下乡活动

11月18日，国务院召开常务会议，提出新一轮新能源汽车下乡及以旧换新活动。首轮活动自7月开始，有效推动了新能源汽车在次一线及二线城市渗透率的提升，如南京、汕头等地新能源汽车销量同比增速超过40%。新一轮活动预计将加速新能源汽车在次一级城市的消费下沉。

手机市场动态

本周手机销量达到全年最高单周水平，5G手机渗透率持续上升。华为Mate40系列受高端芯片供货不足影响，部分机型出现断货，尤其在京东、苏宁易购自营平台，导致销量环比小幅下滑。华为官网和天猫旗舰店仍有一定库存，部分机型尚未完全缺货。

集装箱运价

中国集装箱出口运价持续攀升，11月20日较10月底上涨7%，较去年同期增长近37%。由于中国出口向好，出口物品体积远大于进口，叠加欧美疫情导致的生产恢复缓慢，运价维持高位。若疫苗普及及疫情控制，运价上涨空间及持续时间可能受限。

App活跃度

双十一过后，线上购物类App活跃度回落至往年115%左右。奢侈品消费类App活跃度仍处于低位，为37%。餐饮App活跃度稳定在100%。电影类App活跃度继续下滑至38%。酒店类App活跃度回升明显，达到96%。

线下人流强度

一线城市中，上海商场及办公楼人流强度明显下降，分别为82%和82%，或受疫情影响。北京及深圳人流强度相对稳定，分别为89%和126%。制造业中，深圳华强北电子市场人流稳定，而汽配、轻纺城及义乌市场人流略有回落。

全球疫情动态

全球累计确诊病例达5842万，死亡病例约138万。美国疫情持续恶化，单周新增病例屡创新高，单日新增接近20万。欧洲疫情在封城后有所控制，但临近解封，存在再次爆发风险。英、法、德等国出行热度回暖，但线下零售、办公等场景仍低迷。

原油浮仓情况

全球原油浮仓小幅回升，但整体仍处于供大于求状态。美国原油浮仓维持历史低位，欧洲保持高位，中国原油浮仓基本稳定。疫情导致原油需求低迷，浮仓数量仍较高。

主要观点

• 新能源汽车市场：新一轮下乡政策将推动新能源汽车在次一级城市的渗透率进一步提升，有助于扩大市场覆盖面。
• 手机市场：5G手机渗透率上升，但华为Mate40系列因供货问题导致销量下滑，需关注后续供应链恢复情况。
• 集装箱运价：中国出口强劲，导致运价上涨，但疫情控制及生产恢复可能限制其持续上涨。
• App活跃度：线上购物及奢侈品消费App活跃度回落，而餐饮和酒店类App表现相对稳定。
• 线下人流：上海受疫情影响较大，人流强度下降明显，北京和深圳相对稳定，部分制造业市场人流略有回落。
• 全球疫情：美国疫情持续恶化，欧洲疫情接近解封，存在反弹风险，需关注各国防控措施及公众行为变化。
• 原油市场：全球原油浮仓仍维持高位，美国因产能和进口受限，欧洲因出行恢复维持高位，中国保持稳定。

关键信息

• 新能源汽车：南京、汕头等地新能源汽车销量同比增速达40%以上，新一轮下乡政策将促进渗透。
• 手机市场：华为Mate40系列部分机型供货不足，影响销量，京东、苏宁易购自营平台出现断货情况。
• 集装箱运价：中国出口集装箱运价上涨7%，较去年同期增长37%，欧洲及美国航线运价较高。
• App活跃度：线上购物类App活跃度回落至115%，奢侈品消费类App活跃度为37%，电影类App活跃度降至38%，酒店类App回升至96%。
• 线下人流：上海商场及办公楼人流强度下降15%，为往年82%；北京和深圳保持相对稳定。
• 全球疫情：美国疫情持续恶化，欧洲疫情接近解封，存在反弹风险。
• 原油浮仓：美国原油浮仓维持历史低位，欧洲保持高位，中国原油浮仓基本稳定。

风险提示

1. 中国经济恢复速度不及预期；
2. 第三方数据来源误差可能影响分析结果；
3. 模型拟合误差可能导致预测偏差。