20161016-东吴证券-计算机行业深度报告_从去IOE到去IOEWICS_关键行业自主可控爆发在即_39页_1mb

从去 IOE 到去 IOEWICS，关键行业自主可控爆发在即

核心内容

随着信息技术的发展，网络空间已成为国家安全的重要组成部分。为应对信息安全风险，中国正推动从“去IOE”（即替换国际品牌服务器、存储、网络设备等）向“去IOEWICS”（包括芯片、操作系统、中间件、数据库、安全产品等）的全面自主可控转型。这一进程受到政策推动和技术成熟的双重因素影响，尤其在关键行业如金融、能源、通信、交通等，国产替代空间巨大。

主要观点

• 网络空间安全战略地位提升：网络安全已上升为国家战略，涉及国家安全、社会稳定及经济发展。
• 自主可控是信息安全的根本保障：只有实现自主可控，才能从根本上消除人为预留漏洞的危害。
• 国产替代空间巨大：关键行业基础设施的国产替代空间达万亿级别，硬件整机是产业链中弹性最大的环节。
• 政策推动加速国产化进程：2016年7月，全国范围网络安全设施检查启动，预计2017年将开启大规模采购和建设周期。
• 国产芯片与操作系统逐步成熟：CEC集团研发的飞腾1500A芯片在性能上接近国际品牌，银河麒麟操作系统已在军队、航天等领域应用。

关键信息

国产替代条件成熟

• 自主研发、引进合作、海外并购三种模式并行：自主研发（如CEC、中科院）；开放合作（如华胜天成与IBM）；海外并购（如紫光集团）。
• 飞腾芯片性能达标：飞腾1500A芯片在专业性能测试中与英特尔酷睿i5评分相近，可满足除办公外的多种需求。
• 国产操作系统生态初步形成：银河麒麟操作系统已在党政军、航天等关键领域广泛应用。

政策推动与市场前景

• 网络安全基础设施检查启动：2016年7月，中央网信办启动全国范围的网络安全设施检查，预计2016年底完成，2017年将开启新一轮采购周期。
• 国产替代市场空间巨大：关键行业基础设施的国产替代空间达万亿，其中硬件整机系统占比最高，预计未来4-5年将带来每年2000亿的替代空间。
• 网络安全法即将落地：预计2016年内出台，将推动信息安全领域的规范化与合法化。

产业链关键环节分析

• 硬件整机系统：国产整机替代市场超3000亿，长城电脑、联想、浪潮等厂商具备规模化生产能力。
• 操作系统：Windows仍占绝对主导地位，但国产操作系统（如银河麒麟）已在关键领域实现应用。
• 中间件：IBM和Oracle占据市场主导地位，但国产中间件（如东方通、金蝶）正在逐步替代。
• 数据库：Oracle占据国内数据库市场龙头地位，但国产数据库（如达梦、人大金仓）正在快速成长。
• 网络安全产品：目前国产化率仅为60%，未来在党政军等高安全需求领域将加速替代。

投资建议

• 优先选择高弹性环节的龙头公司：推荐长城电脑（合并长城信息）、中国软件、东方通、太极股份、用友网络、启明星辰等。
• 关注其他受益标的：包括服务器（天玑科技）、网络安全（南洋股份、绿盟科技）、高端计算（华胜天成）、系统集成（浪潮信息）等。

风险提示

• 自主可控推进不及预期：若政策执行不力或技术突破缓慢，可能影响国产替代进程。

结构概览

重点行业分析

• 金融：网安产品国产化率提升，预计2015年新增设备将实现完全国产化。
• 能源、通信、交通：关键信息基础设施国产替代迫在眉睫，安全问题日益凸显。
• 政府与军队：已采用国产操作系统，未来将推动更多设备国产化。

未来展望

• 自主可控有望成为计算机行业增长最快方向：预计未来4-5年将实现大规模替代。
• 产业链弹性最大环节：硬件整机系统，国产替代空间最大，发展潜力巨大。
• 技术与生态协同发展：CEC集团在芯片、操作系统、整机等环节形成完整生态，具备较强竞争力。

图表引用

• 图表1：网络安全成为国家安全的重要组成部分之一
• 图表2：国内主要信息安全事件凸显重要性
• 图表3：伊朗核电站遭受病毒攻击
• 图表4：黑客利用软件漏洞制造输油管道爆炸
• 图表5：中国信息安全硬件市场规模及其增长率
• 图表6：全球三类主流处理器芯片架构及其代表厂商
• 图表7：国内市场两大芯片阵营关注度
• 图表8：ARM主阵营在移动设备端
• 图表9：我国网民数量持续增长已突破7亿
• 图表10：自主可控三大主要发展路径对比
• 图表11：国产芯片对比
• 图表12：龙芯第三代处理器
• 图表13：飞腾芯片主要应用
• 图表14：国内几大集团自主可控生态布局对比
• 图表15：东部战区陆军机关电脑采用麒麟系统
• 图表16：长征七号发射采用国产麒麟系统
• 图表17：关键信息基础设施安全检查工作启动
• 图表18：全球PC出货量稳中有降
• 图表19：全球PC机份额中联想占比最高
• 图表20：全球服务器出货量稳步提升
• 图表21：中国服务器市场份额情况（2015Q2）
• 图表22：我国操作系统行业收入
• 图表23：2016年2月WIN系统超90%
• 图表24：军队中早就安装了麒麟国产操作系统
• 图表25：windows10无缘政府采购
• 图表26：存储行业是近年发展起来的朝阳行业
• 图表27：中国存储市场规模预测
• 图表28：存储行业不同厂商市场增长情况
• 图表29：2015年全球个人存储市场主要为国际厂商
• 图表30：2014Q2中国外部存储出货占比
• 图表31：我国中间件销售额
• 图表32：中间件市场份额主要由IBM占据
• 图表33：我国数据库系统销售额
• 图表34：Oracle占据国内数据库市场龙头地位
• 图表35：国产数据库市场份额对比
• 图表36：2013年全球ERP市场份额
• 图表37：SAP亚太区销售收入（百万欧元）
• 图表38：2013年安全内容与威胁管理市场份额
• 图表39：2012Q2外资仍然占据国内UTM40.5%的市场
• 图表40：自主可控领域各环节相关公司
• 图表41：景嘉微图形处理器居国内领先地位
• 图表42：自主可控领域各环节相关公司数据