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市场震荡，陶金指数情绪偏空

核心内容

2021年7月11日，财通证券金工团队发布市场点评报告，指出市场整体呈现震荡态势，陶金期权指数本期综合打分为23/100，显示市场情绪偏空。报告分析了期权市场波动率、股指期货市场以及陶金期权指数的表现，并提供了相关数据支持。

主要观点

• 市场整体下跌：本周50ETF、沪深300、华泰柏瑞300ETF、嘉实300ETF的涨跌幅分别为-1.20%、-0.23%、-0.02%、0.08%，整体市场情绪偏空。
• 波动率下降：期权市场波动率指数整体下跌，从上周的19.01降至本周的18.44，表明市场波动性有所降低。
• 股指期货贴水收窄：IH、IF、IC合约的年化升贴水比例均有所改善，其中IC合约贴水扩大，显示出市场对中证500指数的看跌情绪较重。
• 陶金期权指数情绪偏空：该指数综合打分23分，表明当前市场情绪偏空，可能为市场提供择时参考。
• PCR数据偏空：50ETF和300ETF期权的PCR（Put/Call Ratio）数据偏空，表明投资者偏向看跌，市场情绪偏谨慎。

关键信息

期权市场波动率

股指期货贴水变化

• IH合约年化升贴水比例：由上周的-8.10%变为本周的-5.20%
• IF合约年化升贴水比例：由上周的-7.06%变为本周的-5.10%
• IC合约年化升贴水比例：由上周的-7.22%变为本周的-8.63%

陶金期权指数表现

• 50ETF：近期打分表现波动，7月12日打分为23，显示情绪偏空。
• 300ETF：近期打分表现也偏空，7月12日打分为39，显示市场情绪持续偏空。

波动率数据

PCR数据

风险提示

本文所提供的数据仅供参考，不构成投资建议。市场变化迅速，投资者应谨慎决策，建议在专业投资顾问的指导下进行操作。

信息披露

• 分析师：陶勤英、熊晓湛
• 证书编号：S0160517100002、S0160519120002
• 联系方式：taoqy@ctsec.com、xiongxz@ctsec.com

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投资建议

• 公司评级：

  • 买入：未来6个月内，个股相对大盘涨幅在15%以上；
  • 增持：未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间；
  • 中性：未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间；
  • 减持：未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间；
  • 卖出：未来6个月内，个股相对大盘涨幅低于-15%。

• 行业评级：

  • 增持：未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上；
  • 中性：未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间；
  • 减持：未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平-5%以下。

免责声明

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