20220103-太平洋-电子行业周报_机构惯例调仓无需过度解读_关注疫情对NAND价格影响_15页_1mb

报告摘要

本周电子行业指数上涨0.54%，在350只标的中，241只上涨，104只下跌。周涨幅超过3%的个股有117只，超过5%的有53只，超过10%的有21只。跌幅超过3%的个股有36只，超过5%的有14只。整体来看，行业表现稳健，维持“推荐”评级。

机构调仓影响有限：由于年末机构惯例调仓，部分电子白马股如闻泰、蓝思、兆易出现短期调整，但影响在节后逐渐趋缓，无需过度解读。
半导体行业持续吃紧：2022年半导体成熟制程供需仍高度紧张，尤其是8寸厂，预计第一季晶圆代工端将再度全面涨价，涨幅约5-10%。
NAND Flash价格波动关注：西安疫情对三星电子NAND Flash工厂造成影响，若封城持续至年后，可能影响全球NAND价格走势。
消费电子市场表现：2021年全球智能手机出货量约13.2亿支，年增6.1%。5G手机出货量增长近8成，苹果占据首位。折叠屏手机出货量未达千万支，三星仍居榜首。
汽车芯片短缺：2021年全球汽车因芯片短缺减产约1131万辆，中国减产约214.8万辆，预计2022年仍将面临挑战。

行业评级：
- 好看：预计未来6个月行业回报高于市场5%以上；
- 中性：预计未来6个月行业回报介于市场-5%至5%之间；
- 看淡：预计未来6个月行业回报低于市场5%以下。
公司评级：
- 买入：预计未来6个月个股相对大盘涨幅在15%以上；
- 增持：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于5%至15%之间；
- 持有：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于-5%至5%之间；
- 减持：预计未来6个月个股相对大盘涨幅介于-5%至-15%之间。