20220704-华鑫证券-金融工程基金市场和组合周报_下周ETF互联互通重磅开启_83只纳入交易名单_首批8只碳中和ETF开售_22页_1mb

报告摘要

机制背景：6月28日，中国证监会与香港证监会发布联合公告，批准ETF纳入互联互通机制，交易将于7月4日正式开始。
纳入名单：
- 陆股通纳入ETF共83只，规模合计6746亿元，覆盖宽基类和行业主题类。
- 港股通纳入ETF仅4只，规模合计1745.7亿元，主要跟踪恒生指数、恒生科技指数、恒生国企指数。
ETF类型分布：
- 宽基类ETF：25只，规模2950.2亿元，集中在沪深300、中证500、创业板指。
- 行业主题类ETF：58只，规模3796.1亿元，行业集中于金融地产、信息技术、医药消费，主题集中于新能源、芯片、5G等。
市场影响：ETF互联互通机制的启动将增强跨境资本流动，提高市场流动性，促进两地市场协同发展。

首批碳中和ETF：8只碳中和ETF将于7月4日开售，涵盖清洁能源、储能、火电、钢铁等高碳减排领域。
产品跟踪指数：中证上海环交所碳中和指数（SEEE碳中和），自2017年6月30日基日以来，累计涨幅118.39%，年化夏普比率0.81，显著优于沪深300指数（21.75%、0.24）。
重仓股：包括宁德时代、隆基绿能、比亚迪、紫金矿业、长江电力等，行业分布以电力设备及新能源为主。

股票市场：
- 主要宽基指数涨跌互现，上证50领涨2.37%，创业板指回调1.50%。
- 行业方面，消费者服务、煤炭上涨，电力设备及新能源、电子、机械、银行、化工下跌。
债券市场：
- 1年期国债到期收益率下行，1/3/5/7/10年期国债收益率环比变动，期限利差走阔。
- 中债国债总净价指数下跌0.13%，中债信用债总净价指数下跌0.04%，中证转债指数上涨1.02%。
基金分类表现：
- 转债债基指数上涨1.55%，FOF基金指数上涨1.54%，权益类基金上涨1.08%。
- QDII基金指数下跌0.87%，另类投资基金指数下跌0.62%。
- 年初至今，基金指数涨跌幅排序为：另类投资基金1.74% > 纯债债基1.41% > 货币市场基金0.96% > 非纯债基-0.68% > FOF基金-2.47% > QDII基金-9.30% > 转债债基-9.48% > 普通股票型基金-9.76% > 偏股混合型基金-10.27%。
主动权益型基金表现：
- 本周收益前五：泰信现代服务业（9.23%）、万家宏观择时多策略（8.88%）、泰信发展主题（8.76%）、国投瑞银新能源A（8.43%）、万家新利（8.25%）。
- 年初至今收益前五：万家宏观择时多策略（53.72%）、万家新利（47.66%）、万家精选A（41.55%）、上银新能源产业精选A（35.62%）、银华新锐成长A（32.67%）。

股票型/混合型/灵活配置型基金仓位：分别为86.83%、81.99%、62.04%，处于17年以来的历史百分位点29%、57%、94%。
行业仓位变动：加仓前五为电新、食品饮料、有色、计算机、军工，减仓前五为电子、机械、消费者服务、银行、化工。
ETF资金流动：
- 宽基ETF净流出33亿元，其中沪深300和上证50小幅增持。
- 行业类ETF中，金融地产和信息技术净流入靠前。
- 主题ETF中，芯片和消费持续净流入，红利、光伏、新能车净流出。
- 大类资产ETF份额增长，港股产品持续上行，美股类产品流入，黄金类产品增持。