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计算机行业周报总结（4.26-5.5）

核心内容

本报告总结了2021年4月26日至5月5日期间计算机行业的整体表现、行业动态、公司动态、投融资情况及中标信息，并对投资机会进行了分析与展望。

主要观点

• 行业基本面回暖：计算机行业2020年年报、2021年一季报及公募基金持仓数据已披露完毕，整体呈现基本面持续回暖趋势，经营性净现金流同比增长13.71%，行业健康度较高。
• 板块处于磨底阶段：虽然公募基金配置比例略有下降，但板块配置性价比提升，建议投资者着眼于长期加配质优龙头。
• 重点细分领域表现突出：信创&网安、云计算、工业互联等细分领域在2021Q1表现较好，其中信创领域重点公司收入增速均值高达181.95%。
• 投资策略建议：在当前板块配置背景下，建议关注具备长期发展潜力的优质企业，积极参与行业策略会，把握投资机会。

关键信息

一、2021年行业表现

• 2020年全年业绩：行业营收增长中位数为6.34%，归母净利润增长中位数为6.66%，扣非净利润增长中位数为3.86%，毛利率下降1.53pcts至41.11%，研发费用率上升1.21pcts至12.35%。
• 2021Q1盈利显著回暖：行业营收增长中位数为35.53%，净利润扭亏为盈。细分领域中，信创、工业互联、网安、证券IT等表现突出。

二、公募基金配置情况

• 绝对配置比例：3.51%，同比2020Q1下降3.18个百分点，环比2020Q4下降0.53个百分点。
• 相对配置比例：-0.47%，同比2021Q1下降2.40个百分点，环比2020Q4下降0.19个百分点。

三、重点跟踪领域

1. 云计算：金山办公、广联达、用友网络、宝信软件、金蝶国际、明源云、福昕软件、石基信息、金山云、浪潮信息
2. 工业互联：国联股份、中控技术、中望软件、品茗股份、鼎捷软件、盈建科
3. 网络安全：深信服、安恒信息、奇安信、启明星辰、绿盟科技、中新赛克、美亚柏科
4. 人工智能：科大讯飞、道通科技、中科创达、海康威视、千方科技
5. 金融科技：恒生电子、东方财富、同花顺、中科软、拉卡拉、长亮科技、宇信科技、神州信息、新大陆
6. 信创产业：中孚信息、华宇软件、超图软件、太极股份、诚迈科技、中国软件
7. 医疗IT：创业慧康、卫宁健康、久远银海、京东健康、阿里健康、平安好医生、思创医惠

四、行业新闻

工业互联网

• 工信部表示2021年将着力突破CAD、CAE等工业软件。
• “数字中国数字行工业互联新征程”全国行活动启动，覆盖全国20余城市。
• 中央政治局强调积极发展工业互联网，加快产业数字化。

网络安全

• Palo Alto Networks指出恶意PDF数量激增1160%。
• 欧盟发布最严人工智能监管法律框架，限制人脸识别、自动驾驶等。
• 新思科技报告显示，多数行业存在开源安全问题。
• 勒索软件攻击成本翻倍，平均达185万美元。

信创

• 《2021年中国信创生态市场研究报告》发布，显示信创市场蓬勃发展。
• 中国电子云发布全栈自主专属云产品，助力数字城市建设。
• UCloud优刻得、华云数据等在信创领域获得认可。

云计算

• 甘肃酒泉云计算大数据中心开园，为区域数据共享提供平台。
• Canalys数据显示，全球云计算支出达418亿美元，亚马逊、微软、谷歌占据前三。

人工智能

• 欧盟发布人工智能法案，限制高风险领域应用。
• 2021AI芯片+大数据国际高峰论坛在上海举行。
• OFweek人工智能在线大会探讨行业未来趋势。

医疗信息化

• 中国电信发布5G医疗边缘云，助力智慧医疗。
• 上海市口腔医院与卫宁健康达成战略合作，推动数字化转型。

五、公司动态

• 云计算：谷歌云业务增长超预期，Boomi被Francisco Partners和TPG收购，IBM收购Turbonomic。
• 网络安全：奇安信与中国电子云战略合作，360政企安全集团亮相首都网络安全日，保准牛与安恒信息合作推出网络安全保险解决方案。
• 信创：中国电子云发布“信创+”产品，UCloud优刻得获信创私有云优秀企业奖，华云数据进入信创平台产品竞争力三强。
• 人工智能：百度昆仑芯片生态产业化落地，爱数与第四范式合作推出OCR智能内容识别解决方案，中科创达、科大讯飞等参与行业活动。
• 金融科技：央行数字货币研究所与蚂蚁集团签署战略合作，深圳29个金融科技应用试点项目上线，京东集团试点数字人民币发薪和支付。

六、一级投融资总结

• 2021年4月26日-5月4日期间，计算机行业一级市场共发生17起投融资。
• 最大融资额：蒂螺医疗B轮4.2亿人民币。
• 主要领域：企业服务类（10起）、智能硬件类（6起）、金融科技类（1起）。
• 代表公司：迦智科技、卡诺普、智齿科技、大象声科、赋乐科技等。

七、中标信息统计

• 重点关注公司累计中标金额达1.9亿元。
• 最大中标金额：医惠科技2449万元。
• 主要中标公司：广联达、宝信软件、用友网络、浪潮信息、太极股份、科大讯飞、绿盟科技、卫宁健康、启明星辰、航天信息、安恒信息等。
• 主要项目：智慧工地管理系统、财务系统运维、网络安全风险评估、医疗信息化建设等。

风险提示

• 业绩不达预期：板块业绩可能低于预期。
• 商誉减值风险：部分公司存在商誉减值风险。
• 科技创新影响：科技创新可能带来短期业绩下降。

投资建议

• 股票评级：买入、审慎增持、中性、减持、无评级。
• 行业评级：推荐、中性、回避。
• 投资策略：建议关注基本面稳健、成长性良好的质优龙头，把握行业回暖趋势。

分析师声明

• 本报告由兴业证券经济与金融研究院分析师蒋佳霖、孙乾、吴鸣远、冯欣怡撰写。
• 报告基于公开信息整理，不代表任何投资建议。

信息披露

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法律声明

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