20140108-申万宏源-TMT行业_创业板标的梳理-保险开放投资创业板_TMT可望受益_15页_382kb

报告摘要

保险开放投资创业板，TMT行业受益分析总结

核心内容

2014年1月8日，保监会批准保险资金可以直接投资创业板上市公司股票，这一政策对TMT行业带来积极影响。TMT行业作为创业板的领军板块，占总市值约40%，表现优于整体创业板。此政策将促进创业板公司成长，为相关行业带来新的投资机会。

主要观点

政策支持：保险资金可直接投资创业板，释放了市场对TMT行业的关注，尤其是电子、传媒、计算机和通信行业。
TMT行业前景：TMT行业在2013年1-3季度净利润同比增长6.6%，高于创业板整体的5.1%。未来成长动力强劲，值得重点关注。
行业细分机会：各细分领域有不同投资机会，如电子行业受益于苹果供应链和LED照明增长，传媒行业受益于并购和内容增长，计算机行业受益于政策红利和并购潮流，通信行业受益于4G和传输网投资。

关键信息

电子行业

苹果供应链：一季度为布局苹果供应链最佳时机，预计2014年成为苹果创新大年，对相关公司带来增长机会。
LED照明：LED照明渗透率持续提升，家居照明启动时机成熟，预计2013-2015年国内LED室内照明复合增速为59%。
推荐标的：长盈精密、欣旺达、洲明科技、劲胜股份、光韵达、亿纬锂能、中瑞思创、锦富新材、联建光电、长方照明、聚飞光电、华灿光电。

传媒行业

并购驱动：传媒行业持续受益于并购成长，一线传媒公司具有内生和外延扩张双重驱动力。
推荐标的：蓝色光标、华谊兄弟、光线传媒、顺网科技、华策影视、掌趣科技、省广股份。

计算机行业

细分成长：投资具备成熟产品或解决方案的细分领域公司，分享并购和政策红利。
推荐标的：神州泰岳、世纪瑞尔、同有科技、汉得信息。

通信行业

4G投资：预计2014年4G投资同比增长超过150%，通信设备行业景气度上升。
推荐标的：硕贝德、佳讯飞鸿。

创业板TMT行业标的一览

证券代码	证券简称	申万行业	股价	市值(百万)	12年同比	1-3季度同比	PE ttm
300017.SZ	网宿科技	通信	90.63	14,074	90%	148%	76.6
300038.SZ	梅泰诺	通信	17.70	2,846	21%	12%	78.3
300050.SZ	世纪鼎利	通信	12.88	2,782	-86%	-220%	-76.1
300081.SZ	恒信移动	通信	11.90	1,595	108%	-34%	43.6
300098.SZ	高新兴	通信	14.70	2,705	-234%	-306%	-205.5
300088.SZ	长信科技	电子	15.75	7,709	33%	43%	28.7
300052.SZ	中青宝	传媒	27.50	7,150	15%	107%	232.1
300058.SZ	蓝色光标	传媒	54.93	25,505	95%	32%	85.1
300059.SZ	东方财富	传媒	14.47	9,724	-65%	-150%	-307.5
300071.SZ	华谊嘉信	传媒	29.00	5,052	2%	54%	99.5
300075.SZ	顺网科技	传媒	54.28	7,165	45%	18%	69.2
300079.SZ	华策影视	传媒	30.90	17,951	40%	31%	68.0
300148.SZ	天舟文化	传媒	26.83	4,081	-43%	-55%	435.1
300027.SZ	华谊兄弟	传媒	28.06	33,941	20%	207%	65.0
300050.SZ	世纪鼎利	通信	12.88	2,782	-86%	-220%	-76.1
300130.SZ	新国都	电子	15.32	7,110	15%	64%	51.6
300155.SZ	安徽合力	计算机	32.70	1,962	-29%	-28%	79.2
300010.SZ	神州泰岳	计算机	30.03	18,412	21%	21%	37.5
300074.SZ	华平股份	计算机	21.93	4,825	61%	120%	42.3
300150.SZ	世纪瑞尔	计算机	9.71	2,622	-29%	-55%	59.2
300170.SZ	汉得信息	计算机	15.38	4,094	28%	27%	28.8
300053.SZ	欧比特	电子	11.29	2,258	-22%	-6%	94.7
300076.SZ	GQY 视讯	电子	23.39	2,479	4%	-38%	101.7
300078.SZ	中瑞思创	电子	22.60	3,786	-24%	21%	45.6
300083.SZ	劲胜股份	电子	19.17	3,834	49%	86%	27.3
300088.SZ	长信科技	电子	15.75	7,709	33%	43%	28.7
300081.SZ	恒信移动	通信	11.90	1,595	108%	-34%	43.6
300098.SZ	高新兴	通信	14.70	2,705	-234%	-306%	-205.5
300096.SZ	易联众	计算机	28.52	4,905	-35%	-40%	119.7
300085.SZ	飞利信	计算机	39.40	4,964	15%	35%	83.3
300077.SZ	国民技术	电子	24.16	6,572	-49%	-76%	301.4
300104.SZ	乐视网	传媒	46.00	36,729	48%	37%	150.3
300131.SZ	英唐智控	电子	10.47	2,149	-12%	-271%	-58.2
300220.SZ	金运激光	电子	23.19	1,623	-17%	-32%	181.9
300232.SZ	洲明科技	电子	20.90	2,119	-50%	42%	69.7
300223.SZ	北京君正	电子	36.70	3,817	-26%	-50%	137.1
300227.SZ	光韵达	电子	15.44	2,069	9%	5%	86.9
300256.SZ	初灵信息	通信	21.71	1,737	-29%	-306%	-307.5
300299.SZ	富春通信	通信	16.43	1,981	-44%	-28%	134.3
300074.SZ	华平股份	计算机	21.93	4,825	61%	120%	42.3
300075.SZ	数字政通	计算机	43.00	5,418	39%	42%	67.4
300079.SZ	数码视讯	计算机	21.83	7,399	31%	-29%	34.2
300085.SZ	力源信息	电子	13.00	1,301	-37%	27%	69.6
300081.SZ	恒信移动	通信	11.90	1,595	108%	-34%	43.6