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电子元器件行业2014年1月分析总结

核心内容概述

2014年1月，电子元器件行业整体呈现波动走势，其中大尺寸面板出货量出现10%的跌幅，但部分细分领域如触摸屏、指纹识别、摄像头等仍有增长潜力。行业观点认为，智能终端、LED、安防将是2014年的重点发展方向，其中智能终端产业链的机会最大。同时，中国在制造领域不断上升，触摸屏、平板显示和IC制造已领先或紧随全球。

主要观点

行业趋势

• 智能终端：随着智能手机渗透率超过50%，市场集中度提升和产能转移成为核心逻辑。
• LED：大陆LED芯片自给率已达80%，未来LED驱动IC市场可能面临激烈竞争。
• 安防：智慧城市和智能家居推动安防行业快速发展，视频监控成为主要增长点。
• 可穿戴设备：预计2014年将成为新兴市场，台系MEMS厂商面临大陆新势力竞争。

中国制造业崛起

• 中国在触摸屏、平板显示和IC制造领域已取得领先地位。
• 中华酷联、小米、OPPO等品牌快速成长，带动元器件和零部件行业的发展。
• 欧菲光等企业成功证明了中国元器件厂商的成长潜力。

产业竞争格局

• 触摸屏：星星科技、宇顺电子、欧菲光等企业积极布局，行业呈现强者恒强趋势。
• 结构件：长盈精密、劲胜股份等公司受到市场关注。
• 天线：信维通信是重点推荐公司。
• 电池：欣旺达在电池领域有较强竞争力。
• 封装：长电科技是推荐公司。
• 软板：丹邦科技受到关注。

关键信息

市场表现

• A股消费电子指数：上周上涨0.96%，表现优于沪深300指数（下跌1.20%）。
• 费城半导体指数：上涨0.81%，纳斯达克综合指数上涨0.55%，道琼斯工业指数上涨0.13%。
• 台湾电子行业指数：上涨2.30%，光电行业指数上涨1.17%，电子零组件指数上涨1.83%。

行业动态

• 铜箔产业：产能利用率回升至70%，但整体供过于求，获利空间有限。
• PCB产业：韩国政府推动PCB技术发展，目标2018年全球市占率20%，对台厂造成一定压力。
• NAND Flash：预计2014年产值达270亿美元，3D-NAND技术成为焦点。
• 台积电：指纹识别芯片将转进12寸厂，采用65纳米制程，同时推进20纳米处理器量产。
• 康宁收购SCP：完成对三星康宁精密材料的收购，强化在特殊玻璃领域的地位。
• 友达昆山厂：计划将8.5代TFTLCD生产线转为6代LTPS生产线，初期投资约500亿元。
• 4K电视面板：2013年总出货达310万片，群创占据64%的市场份额，友达12%，台厂合计76%。
• TCL手机策略：2014年将聚焦4G手机，预计出货量突破4,000万台，带动触控供应链发展。
• 4G手机供应链：中低阶市场将面临激烈竞争，中小型厂商生存空间受限。

推荐公司及个股

行业推荐

• 触摸屏：欧菲光、星星科技、宇顺电子
• 结构件：长盈精密、劲胜股份
• 天线：信维通信
• 电池：欣旺达
• 封装：长电科技
• 软板：丹邦科技
• LED行业：长方照明、三安光电、勤上光电（待风险释放）
• 安防行业：大华、海康

特别推荐个股

• 汉鼎股份（300300）

重点事件与趋势

• 面板市场：大尺寸面板出货量跌幅达10%，但4K电视面板需求增长显著。
• 技术发展：3D-NAND、65纳米制程、全平面贴合技术成为行业关注焦点。
• 产能转移：台系厂商面临产能转移压力，尤其在PCB和指纹识别芯片领域。
• 市场格局：中国厂商在元器件和零部件领域成长迅速，有望在全球市场占据更大份额。

行业评级

• 行业评级：推荐
• 评级变动：维持

图表与数据来源

• 图表1：下周大事提醒
• 图表2-5：A股与台湾电子行业指数走势
• 图表6：重点上市公司走势
• 图表7：本周A股电子股票涨跌幅前五名
• 数据来源：Wind、华创证券研究所、Digitimes

相关研究报告

• 《华创证券-电子行业周报（2014.1.6-2014.1.12）》
• 《电子行业周报（2013.12.23-2013.12.27）》
• 《华创证券-电子行业周报（2013.12.16-2013.12.20）》
• 《2014年触摸屏行业发展趋势专题》