20210627-华创证券-建筑装饰行业周报_国家能源局正式启动光伏屋顶整县试点工作_18页_1mb

报告摘要

建筑装饰行业周报总结（20210621-20210627）

核心内容

光伏屋顶整县试点启动
国家能源局于6月20日发布通知，正式启动光伏屋顶整县试点工作，推动屋顶分布式光伏建筑建设。试点要求包括：
- 丰富的屋顶资源；
- 较高的开发利用积极性；
- 较好的电力消纳能力；
- 开发市场主体基本落实；
- 党政机关建筑屋顶可安装比例不低于50%，学校、医院等不低于40%，工商业厂房不低于30%，农村居民屋顶不低于20%。
此政策符合“碳中和、碳达峰”国家战略，对资源集约开发、配电网优化和绿色节能建筑发展有重要意义。中国建研院测算显示，我国既有建筑面积达600亿平，每年新建建筑20亿平，分别可安装太阳能光伏电池400GWp、20GWp，市场潜力巨大。BIPV投资回报期已降至5年以下，行业渗透率有望持续提升，市场规模快速增长。
重点推荐企业
- 光伏方向：重点推荐东南网架（成立全资子公司，进军绿色建筑光伏产业），建议关注森特股份。
- 装配式方向：重点推荐鸿路钢构、精工钢构（钢构龙头），装配式装修龙头亚厦股份，建议关注柯利达、远大住工。
- 低估值基建方向：重点推荐四川路桥、中国建筑、中国铁建、中国中铁、中国交建、东珠生态。
市场表现
- 本周大盘上涨2.34%，建筑行业上涨3.45%，表现优于市场；
- 子行业均上涨，涨幅前五为钢结构（15.88%）、水利工程（6.09%）、国际工程承包（5.41%）、装修装饰（5.18%）、建筑装饰（3.45%）；
- 涨幅前五公司：森特股份（49.9%）、启迪设计（45.66%）、嘉寓股份（33.05%）、汉嘉设计（28.52%）、瑞和股份（23.63%）；
- 跌幅前五公司：杭州园林（-14.76%）、永福股份（-7.24%）、华图山鼎（-6.07%）、百利科技（-4.5%）、农尚环境（-3.24%）。
资金面跟踪
- 美元兑人民币即期汇率上涨至6.4553；
- 十年期国债到期收益率下降至3.0827%，一个月SHIBOR下降至2.4040%；
- 建筑行业信用利差环比有所下降。
基建数据跟踪
- 本周专项债发行量419.68亿元，累计发行量10792亿元，同比-51.17%；
- 城投债发行量155.90亿元，净融资额-419.02亿元，累计净融资额8556.91亿元，同比-33.54%；
- 本周共10家公司中标24个订单，中标总金额为608.08亿元，其中房屋建设占比最大。
公司动态
- 订单类：包括浙江交科、绿茵生态、中国建筑等公司中标多个项目，金额较大，占营收比例较高；
- 其他动态：鸿路钢构转让两家子公司股权，专注核心业务；重庆建工非公开发行股票获证监会受理；安徽建工、中设股份等有股东减持行为；东珠生态、山东路桥等公司发布分红公告。