20150323-华泰证券-计算机行业_周报-警惕回调风险_且战且退_关注新电改和工业4.0受益标的_14页_761kb

行业研究/行业周报总结

核心内容

2015年3月23日发布的行业周报，聚焦于计算机软硬件行业，整体评级为“中性”。报告指出，板块近期涨幅较大，风险不断积聚，面临回调风险，建议投资者采取“且战且退”策略，逐步降低持仓。同时，报告重点推荐了与新电改、工业4.0、在线教育、智慧城市、人工智能、互联网金融、信息安全和自主可控、北斗产业链相关的标的。

主要观点

1. 行业策略

• 风险提示：计算机板块近期持续上涨，存在回调风险，建议投资者谨慎操作。
• 操作策略：卖出前期涨幅较大且基本面透支严重的股票，买入短期有新故事弹性较大的股票。
• 持仓建议：逐步降低板块持仓。

2. 重点推荐领域及标的

新电改和能源互联网

• 核心推荐：远光软件、恒华科技
• 重点关注：同花顺（互联网金融）、长城集团（教育板块）

工业4.0和工业互联网

• 核心推荐：宝信软件
• 行业背景：政府工作报告提出“中国制造2025”，推动制造业向智能化、信息化转型。

在线教育

• 核心推荐：新南洋
• 重点关注：长城集团、洪涛股份、方直科技、全通教育

智慧城市

• 核心推荐：易华录
• 重点推荐：数字政通、飞利信、银江股份

人工智能

• 核心推荐：科大讯飞
• 重点关注：川大智胜、汉王科技、欧比特

互联网金融

• 核心推荐：恒生电子、金证股份、同花顺
• 重点关注：安硕信息、赢时胜、汇金股份

信息安全和自主可控

• 核心推荐：超图软件、启明星辰
• 重点推荐：绿盟科技、长城电脑、卫士通、北信源、长城信息

北斗产业链

• 重点关注：合众思壮（精准农业、公安手持设备、移动资产管理、航海短报文）

关键信息

行情回顾

• 上周沪深300上涨7.60%，中小板上涨7.09%，创业板上涨6.99%，计算机板块上涨14.60%。
• 涨幅前十个股包括：蓝盾股份、新开普、联络互动、新国都、二三四五、立思辰、超图软件、启明星辰、银信科技、捷顺科技。
• 跌幅前五个股包括：汉得信息、慧球科技、华东电脑、华鹏飞、中科云网。

本周调研纪要

• 网宿科技：向安全、存储、计算、数据领域拓展，受益于视频高清化和互联网电视发展。
• 赛为智能：布局人脸识别、无人机、互联网农业电商平台，拓展高毛利业务。

下周调研计划

• 立思辰/乐易考产品交流会
• 长城信息
• 科大讯飞

公司动态

• 远光软件：受益于售电公司成立，目标客户数增加，预计实时计费系统需求上升。
• 恒华科技：提供电网全生命周期管理服务，受益于新电改。
• 宝信软件：拥有工业4.0相关产品，与欧冶云商合作获取海量数据资源。
• 新南洋：完成昂立教育收购，成立教育并购基金，基本面改善。
• 同花顺：互联网金融入口流量大，与东吴证券合作切入金融产品销售市场。
• 东方财富：拟全资控股同信证券，推动互联网金融布局。
• 科大讯飞：2014年净利润增长36%，在人工智能领域布局全面。
• 御银股份：成为工行存取款一体机供应商，拓展支付业务。
• 大智慧：净利润增长816.91%，互联网金融入口流量变现潜力大。
• 用友网络：净利润微增，但基本每股收益下降。
• 软控股份：净利润增长50.66%，业务拓展成效显著。
• 中海科技：净利润微增，业务稳定发展。
• 朗玛信息：拟定增10亿加码互联网医疗，同时与益佰制药成立民营银行。
• 华力创通：推出股权激励计划，激励对象达53人，解锁条件明确。
• 广联达：筹划员工持股计划，股票停牌。

行业动态

• 深证成指扩容：信息技术行业权重提升至18%，成为第一大权重行业。
• 国务院部署食品安全重点：推动建立国家食品安全信息平台，实现全程可追溯。
• 李克强支持“互联网+”：鼓励发展网购、快递等新业态，强调线上线下互动。
• 多省份布局“互联网+”：广东、福建、湖南等地推进“移动互联网+”行动计划。
• 证监会鼓励互联网证券：推动券商与互联网企业合作，限制接入第三方平台。
• 互联网保险发展迅猛：2014年保费收入858.9亿元，同比增长195%。
• 国家大基金投资芯片：预计2015年投资200亿元，支持芯片产业链发展。
• 智慧城市试点：内蒙古4市入围，标准体系有望3年内出台。
• 中国脑计划启动：上海推动脑科学与人工智能结合，打造智慧经济集群。
• AWS PaaS上线：与青云QingCloud战略合作，推动企业级云计算发展。
• 蚂蚁金服估值560亿美元：采用合伙人结构，计划年内上市。
• 阿里巴巴进军韩国物流：与菜鸟网络合作，提供一站式物流服务。
• 百度与交通部公路院合作：推进无人驾驶技术测试与认证。
• 陆金所融资30亿元：上市潮临近，推动互联网金融发展。
• Uber与永达汽车合作：打造“互联网+汽车+金融”商业模式。
• 华为与长安汽车合作：推动车联网发展，首款产品将搭载于CS95车型。
• 红旗软件与奇虎360合作：研发国产安全操作系统，提升自主可控能力。

总结

本报告指出，计算机软硬件行业在“互联网+”推动下持续上涨，但面临回调风险，建议投资者采取“且战且退”策略。重点推荐新电改、工业4.0、在线教育、智慧城市、人工智能、互联网金融、信息安全和北斗产业链相关标的。行业动态显示，政策支持和技术进步推动多个细分领域发展，尤其是智慧城市建设、人工智能和互联网金融。同时，多家公司发布业绩公告，部分公司净利润增长显著，但也存在部分公司业绩下滑的情况，需关注其基本面变化。