20250713-华鑫证券-有友食品-603697.SH-公司事件点评报告_业绩延续高增_产品渠道双轮驱动_5页_307kb

有友食品（603697.SH）2025年上半年业绩预告显示，营收同比增长41%-51%，净利润同比增长38%-48%，主要由产品和渠道驱动。山姆渠道新品销售良好，如“轻享时光”和“酸汤双脆”，新品持续贡献增量。分析师调整盈利预测，维持“买入”评级，预测2025-2027年EPS分别为0.50元、0.61元和0.72元，对应PE分别为24.8倍、20.4倍和17.3倍。风险包括宏观经济下行、新品推广不及预期、原材料上涨等因素。公司重点关注凤爪增长曲线和新渠道渗透。