2021-09-23-上交所科创板-晶科能源股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_592页_10mb

报告摘要

晶科能源科创板上市招股书核心内容总结

核心内容概览

本招股书为晶科能源股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的文件，旨在向投资者披露公司业务、财务、法律及风险信息，供其作出投资决策。本招股书尚未经上海证券交易所和中国证监会注册，不具备法律效力。

主要观点

科创板风险提示：科创板市场具有高风险性，公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者应审慎决策。
发行概况：公司拟发行A股，发行股份数量不超过266,666.6666万股（不含超额配售），不低于发行后总股本的10%；本次发行全部为新股，原股东不公开发售股份。
主要中介机构：保荐人及主承销商为中信建投证券股份有限公司，联席主承销商为中信证券股份有限公司；发行人律师为北京市金杜律师事务所；审计机构为天健会计师事务所（特殊普通合伙）。
募集资金用途：主要用于“年产7.5GW高效电池和5GW高效电池组件建设项目”、“海宁研发中心建设项目”以及“补充流动资金”。

关键信息

一、重大事项提示

特别风险提示
- 硅料价格波动风险：2021年1-6月，硅料采购均价上涨253.63%，导致组件产品毛利率下降，若硅料价格持续上涨，将对业绩产生重大影响。
- 控制权风险：公司实际控制人李仙德、陈康平及李仙华持股比例较低，存在失去控制权的风险。
- 境外经营风险：公司境外销售收入占比超过80%，受国际政治、法律、税收等多重因素影响，存在境外经营失败或损失的风险。
硅片换电池片业务模式
- 公司通过向第三方销售硅片并采购电池片，形成“硅片换电池片”业务模式，用于解决电池片供应问题。
财务信息
- 审计截止日后经营状况：公司经营状况正常，行业未发生重大变化。
- 2021年1-6月财务数据：
  - 营业收入：1,572,553.08万元，同比下降0.78%
  - 扣非净利润：20,115.38万元，同比下降56.59%
  - 毛利额下降约7,900万元，主要由于硅料价格上涨及出货量减少。
- 汇兑损失增加：由于境外销售比例提高，2021年上半年汇兑损失达15,730.99万元，较2020年增加约19,000万元。
- 扩产成本上升：新建项目导致管理费用增加约9,000万元。
- 2021年1-9月财务预测：预计营业收入为2,360,000万元至2,380,000万元，归属于母公司净利润为62,500万元至65,500万元，扣非净利润为23,000万元至26,000万元。

二、公司基本情况

公司名称：晶科能源股份有限公司
成立日期：有限公司成立于2006年12月13日，股份公司成立于2020年12月25日
注册资本：800,000万元
法定代表人：李仙德
注册地址：江西省上饶市经济开发区晶科大道1号
控股股东：晶科能源投资有限公司
实际控制人：李仙德、陈康平、李仙华
行业分类：C38电气机械和器材制造业

三、财务数据与指标

资产总额（2021年6月30日）：5,588,048.01万元，较2020年增长10.58%
负债总额（2021年6月30日）：4,283,338.72万元，较2020年增长12.66%
所有者权益总额（2021年6月30日）：1,304,709.29万元，较2020年增长4.26%
资产负债率（合并）：76.65%
营业收入（2021年1-6月）：1,572,553.08万元，较2020年同期下降0.78%
净利润（2021年1-6月）：56,513.25万元，较2020年同期下降9.91%
归属于母公司净利润（2021年1-6月）：56,518.22万元，较2020年同期下降9.50%
扣非净利润（2021年1-6月）：20,115.38万元，较2020年同期下降56.59%

四、其他重要信息

重要声明：发行人及全体董事、监事、高管承诺招股说明书真实、准确、完整。
法律风险：公司面临包括反倾销、反补贴、国际仲裁、专利诉讼等法律风险。
财务风险：包括汇兑损失、成本上升、毛利率下降等。
募集资金用途：主要用于高效电池和组件建设、研发中心建设及补充流动资金。
投资者保护：包括股利分配政策、股东投票机制、投资者权益保护措施等。

结论

晶科能源股份有限公司在科创板上市前面临多重风险，包括硅料价格波动、境外经营风险、控制权变化及财务不确定性等。公司采取“硅片换电池片”模式以应对原材料价格上涨，同时通过扩大生产、提升一体化程度、优化产品结构等方式缓解业绩压力。公司财务状况总体稳健，但2021年上半年受多种因素影响，业绩有所下滑。投资者需关注公司风险提示，审慎决策。

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