20241027-光大期货-大类资产策略周报_20页_967kb

光大证券2020年半年度业绩，日期有误，据统计日期为2024年10月27日；报告内容覆盖大类资产配置、宏观形势解析、金融市场动态以及下周重点关注事件。

核心内容分析总结

1. 宏观形势简述

   • IMF下调七国集团（G7）经济预期，上调金砖国家增长份额；欧元区经济活动持续低迷，经济复苏乏力；美元指数受对冲大选风险需求及美欧经济分化预期支撑而走强；中国宏观预期是债市主要影响因素。

2. 大类资产表现

   • 各大类资产概况
     • 债券市场： 受特朗普交易及再通胀预期影响，美债利率显著回升，美元和黄金价格走高，市场波动加剧。
     • 股票市场： 全球主要股指多数出现回调，权益市场情绪回落，主要受限制于美联储褐皮书显示的下行压力、宽松预期调门以及IMF增长担忧。
     • 外汇市场： 美元指数周度上涨0.822%，人民币汇率相对稳定；G7货币兑美元多数走弱。
     • 大宗商品市场： 原油价格显著上涨（WTI、布伦特分别涨3.39%、3.73%）；受避险情绪影响，金价价格上涨，但增速放缓；大宗商品整体呈现震荡上行态势。

3. 重点关注事件

   • 国内： 重点关注中国10月官方PMI数据（综合PMI降至50.4，制造业PMI下探49.8）。
   • 海外： 关注欧美通胀数据、美国10月就业数据、美国9月PCE物价指数。