20211027-鲁证期货-晨会纪要_14页_991kb

文档总结

核心内容概述

本文档为鲁证期货2021年10月27日晨会纪要，涵盖宏观经济动态、股指期货与期权、商品市场分析及策略建议等内容，旨在为投资者提供市场趋势和操作建议。

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主要观点与策略建议

一、宏观政策动态

1. 碳达峰行动方案：国务院发布《2030年前碳达峰行动方案》，推动新能源在交通领域的应用，明确非化石能源消费比重目标为20%左右，强化环保政策对市场的影响。
2. 中美经济对话：刘鹤与耶伦视频通话，强调宏观政策协调的重要性，中方对美国取消关税和制裁表达关切。
3. 煤炭保供稳价：发改委研究建立煤炭市场价格长效机制，加强煤炭产地存煤场所清理整顿，压制煤价上涨。
4. 国际局势：伊朗与欧盟会谈，美国通胀预期上升，美联储官员暗示可能短期加息，对全球市场形成压力。

二、股指期货与期权

1. A股市场表现：三大股指下跌，市场整体趋势偏弱，建议投资者维持战略防御，关注三季报行情。
2. 股指期货策略：IH、IF贴水，IC贴水较深，建议短线观望，套利维持多IH/IF空IC操作。
3. 股指期权策略：建议在指数大幅回调时卖沽操作，四大品种隐波回落，市场情绪谨慎。

三、商品市场分析

1. 玉米及淀粉

• 玉米01合约维持多头观点，玉米价格整体上涨。
• 玉米下游需求向好，库存处于低位，预计价格有望进一步上涨。
• 玉米淀粉需求向好，库存继续走低，市场情绪积极。

2. 白糖

• 内糖整理中保持多头思路，原糖上涨提振内糖价格。
• 新榨季减产及成本上移支撑糖价，短期维持强势。

3. 螺矿

• 钢材中短期逢低做多，铁矿石短期空单止盈，震荡操作思路。
• 钢厂产量低位运行，需求偏弱，但库存季节性下降，短期不宜过分悲观。

4. 塑料

• 塑料价格走弱，建议空单减持，警惕反弹风险。
• 动力煤价格走弱导致成本支撑坍塌，市场情绪有所释放。

5. 鸡蛋

• 鸡蛋现货维持强势，期货价格或继续走强。
• 期货01合约接近历史高位，建议关注4800以上建仓空单。

6. 苹果

• 东西部苹果上市，东热西冷，山东价格略涨。
• 建议观望或轻仓试空，关注库存变化及市场情绪。

7. 花生

• 现货价格趋稳，供需格局未变，缺乏全面上涨动力。
• 建议关注产区上量情况及油厂收购节奏。

8. 生猪

• 现货价格超预期上涨，短期或仍有上涨空间。
• 期货市场建议高位空单继续持有，关注后续消费表现。

9. 原油

• 原油价格仍有支撑，短期高位震荡。
• 需关注国内疫情反弹对需求的影响，警惕市场情绪波动。

10. 橡胶

• 原料市场小幅震荡，沪胶上涨收盘，但市场情绪仍偏谨慎。
• 建议保持谨慎，短期震荡格局。

11. 甲醇

• 短期市场气氛偏弱，空单建议减持。
• 动力煤价格走弱影响成本支撑，但市场可能在情绪释放后有小反弹。

12. 动力煤

• 煤价企稳探底，短期市场避险情绪待消化。
• 建议观望，等待情绪稳定及消费回升。

13. PVC

• PVC期货短期偏弱，建议高位空单持有。
• 电石供应预期增加，成本支撑减弱，但短期价格仍有企稳可能。

14. 苯乙烯

• 纯苯供应增加预期压制苯乙烯价格。
• 短期价格震荡下行，关注40日均线支撑位。

15. 聚酯产业链

• PTA和短纤价格企稳，受煤炭价格影响较大。
• 建议关注市场情绪和消费修复情况。

16. 纸浆

• 纸浆价格偏弱，但造纸利润恢复提供部分支撑。
• 建议观望，关注现货价格和消费情况。

17. 尿素

• 尿素价格大幅下跌，但期货下行动力不足。
• 建议观望，关注动力煤走势和基本面修复情况。

18. 铜

• 铜价偏强，市场对能源危机担忧持续。
• 建议暂时观望，关注政策和消费变化。

19. 铝

• 铝价回落，消费有所企稳。
• 建议观望，等待情绪消化及消费稳定。

20. 镍

• 沪镍主力合约震荡偏强，市场情绪偏多。
• 建议关注短期走势，操作以日内为主。

21. 铁合金

• 硅铁、锰硅价格下跌，市场多空博弈加剧。
• 建议暂时观望，关注能耗政策及库存变化。

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关键信息总结

• 宏观政策：碳达峰、煤炭保供、能耗双控政策影响市场情绪。
• 市场情绪：A股市场趋势偏弱，商品市场波动加剧，需关注政策与供需变化。
• 操作建议：多数品种建议观望或轻仓操作，部分品种如玉米、白糖、鸡蛋等建议多头思路，塑料、螺矿、煤焦等建议空单止盈或减持。
• 风险提示：需关注国内疫情反弹、国际政治局势、能源价格波动及政策执行力度对市场的影响。

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总结

本文档全面分析了2021年10月26日的市场动态，涵盖宏观政策、股指及期权、商品市场等多个方面，为投资者提供了详细的策略建议。整体来看，市场在政策与供需的双重影响下呈现震荡格局，部分品种表现强势，部分品种则面临调整压力。投资者应保持谨慎，关注市场情绪变化及政策动向，合理控制仓位，避免过度交易。