20231026-中邮证券-千味央厨-001215.SZ-大B保持快速增长_盈利能力平稳运行_5页_422kb

千味央厨三季报显示，2023年前三季度营收同比增长288.8%，净利润强劲增长，符合预期。公司大B渠道增速突出，受益于百胜合作及宴席场景恢复，核心产品如油条和蒸煎饺表现稳定。毛利率维持在22.9-24.5%区间，费用率优化支持利润稳健增长。预计2023-2025年营收年均增长24%，净利润增速更高，维持买入评级，当前PE约47倍。风险包括消费复苏不及预期、市场竞争加剧等，需关注原材料波动和食品安全。

中邮证券维持“买入”评级，基于公司强劲增长潜力和市场份额提升。