贵金属期现日报总结（2026年3月11日）
核心内容概览
本报告提供了2026年3月11日贵金属市场的期现价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等关键数据，并结合市场分析给出投资建议。
一、国内期货收盘价
| 品种 |
3月10日 |
3月9日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| AU2604合约 |
1150.00 |
1140.00 |
+10.00 |
+0.88% |
元/克 |
| AG2604合约 |
22758 |
21547 |
+1211 |
+5.62% |
元/千克 |
| PT2606合约 |
562.55 |
549.35 |
+13.20 |
+2.40% |
元/克 |
| PD2606合约 |
423.55 |
412.70 |
+10.85 |
+2.63% |
元/克 |
- 黄金：AU2604合约上涨0.88%，价格稳定在1150元/克。
- 白银：AG2604合约涨幅显著，达5.62%，价格升至22758元/千克。
- 铂金：PT2606合约上涨2.40%，PD2606合约上涨2.63%。
二、外盘期货收盘价
| 品种 |
3月10日 |
3月9日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX黄金主力合约 |
5198.70 |
5148.70 |
+50.00 |
+0.97% |
美元/盎司 |
| COMEX白银主力合约 |
88.57 |
87.35 |
+1.22 |
+1.40% |
美元/盎司 |
| NYMEX铂金主力合约 |
2208.00 |
2189.20 |
+18.80 |
+0.86% |
美元/盎司 |
| NYMEX钯金主力合约 |
1677.50 |
1712.50 |
-35.00 |
-2.04% |
美元/盎司 |
- 黄金：COMEX黄金主力合约上涨0.97%，价格稳定在5198.70美元/盎司。
- 白银：COMEX白银主力合约上涨1.40%，价格升至88.57美元/盎司。
- 铂金：NYMEX铂金主力合约上涨0.86%，价格为2208美元/盎司。
- 钯金：NYMEX钯金主力合约下跌2.04%，价格为1677.50美元/盎司。
三、现货价格
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 伦敦金 |
5190.10 |
5139.57 |
+50.53 |
+0.98% |
美元/盎司 |
| 伦敦银 |
88.34 |
86.98 |
+1.36 |
+1.57% |
美元/盎司 |
| 现货铂金 |
2223.00 |
2132.00 |
+91.00 |
+4.27% |
美元/盎司 |
| 现货钯金 |
1676.00 |
1650.00 |
+26.00 |
+1.58% |
美元/盎司 |
| 上金所黄金T+D |
1145.02 |
1139.96 |
+5.06 |
+0.44% |
元/克 |
| 上金所白银T+D |
22290 |
21290 |
+1000 |
+4.70% |
元/千克 |
| 上金所铂金9995 |
559 |
539 |
+20 |
+3.75% |
元/克 |
- 黄金：现货价格与上金所黄金T+D价格接近，均小幅上涨。
- 白银：现货价格大幅上涨4.70%，显示市场对白银的需求增加。
- 铂金：现货价格上涨3.75%，与期货价格走势一致。
- 钯金：现货价格小幅上涨1.58%，但期货价格下跌2.04%。
四、基差分析
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
历史1年分位数 |
单位 |
| 黄金TD-沪金主力 |
-4.98 |
-0.04 |
-4.94 |
46.10% |
/ |
| 白银TD-沪银主力 |
-468 |
-257 |
-211 |
60.60% |
/ |
| 伦敦金-COMEX金 |
-9.13 |
-13.29 |
+4.16 |
75.60% |
/ |
| 伦敦银-COMEX银 |
-0.37 |
-0.22 |
-0.15 |
21.70% |
/ |
- 黄金：基差为负，表明现货价格低于期货价格，且跌幅较大。
- 白银：基差为负，且跌幅显著，显示现货价格低于期货价格。
- 伦敦金与COMEX金：基差小幅收窄，表明两者价格趋于一致。
- 伦敦银与COMEX银：基差小幅扩大，显示伦敦银价格相对较低。
五、比价分析
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX金/银 |
58.70 |
58.95 |
-0.25 |
-0.43% |
/ |
| 上期所金/银 |
50.53 |
52.91 |
-2.38 |
-4.49% |
/ |
| NYMEX铂/钯 |
1.32 |
1.28 |
+0.04 |
+2.96% |
/ |
| 广期所铂/钯 |
1.33 |
1.33 |
+0.00 |
-0.22% |
/ |
- 黄金比价：COMEX金/银比价小幅下跌，上期所金/银比价明显下跌。
- 白银比价：整体比价表现平稳，但上期所金/银比价跌幅较大。
- 铂钯比价：NYMEX铂/钯比价小幅上涨，广期所铂/钯比价略有下跌。
六、利率与汇率
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 10年期美债收益率 |
4.15 |
4.12 |
+0.03 |
+0.7% |
% |
| 2年期美债收益率 |
3.57 |
3.56 |
+0.01 |
+0.3% |
% |
| 10年期TIPS国债收益率 |
1.82 |
1.78 |
+0.04 |
+2.2% |
% |
| 美元指数 |
98.94 |
98.71 |
+0.23 |
+0.23% |
/ |
| 离岸人民币汇率 |
6.8813 |
6.8875 |
-0.0062 |
-0.09% |
/ |
- 利率：美债收益率小幅上升，TIPS国债收益率上涨明显。
- 汇率：美元指数微涨，离岸人民币小幅贬值。
七、库存与持仓
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 上期所黄金库存 |
104934 |
104934 |
0 |
0.00% |
千克 |
| 上期所白银库存 |
259178 |
253370 |
+5808 |
+2.29% |
千克 |
| COMEX黄金库存 |
32720709 |
32913615 |
-192906 |
-0.59% |
盎司 |
| COMEX白银库存 |
345310443 |
346287972 |
-977529 |
-0.28% |
盎司 |
| COMEX黄金注册仓单 |
16838520 |
16838617 |
-96 |
0.00% |
盎司 |
| COMEX白银注册仓单 |
78483968 |
79988594 |
-1504626 |
-1.88% |
盎司 |
| SPRD黄金ETF持仓 |
1074 |
1071 |
+2.86 |
+0.27% |
吨 |
| SLV白银ETF持仓 |
15655 |
15711 |
-56.34 |
-0.36% |
吨 |
- 黄金库存：上期所黄金库存保持稳定，COMEX黄金库存小幅下降。
- 白银库存：上期所白银库存小幅上升，COMEX白银库存下降。
- ETF持仓：黄金ETF持仓小幅上升，白银ETF持仓略有下降。
八、主要观点
- 黄金：在20日均线上方企稳，总体维持5000-5300美元区间震荡，建议观察波动率变化，短期可逢高卖出1200元以上的虚值看涨期权。
- 白银：受多重因素影响，价格可能仍有下探压力，关注60日均线支撑，建议在波动率收敛时卖出虚值看涨期权。
- 铂钯：受宏观金融属性和供应偏紧支撑，价格存在支撑，铂金波动区间在2050-2250美元，建议滚动卖出虚值看涨期权。
九、数据来源
本报告数据来源于Wind及广发期货研究所，仅供参考，不构成投资建议。投资者需自行承担风险。
