20241229-天风证券-量化择时周报_关注年末效应_明年聚焦消费_5页_491kb

市场趋势与择时观点

1. 短期市场：当前wind全A均线距离为131%，5日均线低于趋势线，市场处于震荡格局，尚未摆脱调整。预计下周市场可能延续反弹，成交额或在12万亿左右形成信号。
2. 历史数据：过去13年中，最后两个交易日仅2015年出现下跌（与熔断相关），其他年份沪深300指数上涨，平均涨幅14%。

行业配置建议

1. 当前推荐：困境反转型板块，重点推荐消费、新能源等行业。附加建议关注TWOBETA模型推荐的科技板块，特别留意消费电子、AI应用、机器人等细分领域。
2. 长期展望：结合中央经济工作会议及指数估值，消费板块在2025年有望取得显著超额收益。

估值水平分析

• wind全A：PE处于50分位（中性），PB处于20分位（较低水平）。
• 短期趋势：维持谨慎，建议仓位80%的绝对收益产品以wind全A为主要配置主体。

风险提示

• 市场环境变动风险
• 模型基于历史数据，存在局限性