20241028-华安证券-川恒股份-002895.SZ-Q3业绩环比高增_持续巩固产业链优势_4页_295kb

川恒股份（002895）2024年三季报分析总结：公司前三季度营业收入达到3973亿元，同比增长29.36%，归母净利润672亿元，同比增长367.5%。第三季度业绩环比大幅增长，营收1489亿元，同比跃升249.8%；归母净利润318亿元，同比激增4597%，环比上升4541%，主要由产品价格上涨驱动，如磷酸二氢钙年均价同比增长571%。公司通过增资子公司（如香港福帝乐技术有限公司）促进国际贸易和产能扩张，计划提升磷矿石产能至80万吨/年。投资建议：预计2024-2026年归母净利润年复合增长率约230%，维持“买入”评级，PE在9-11倍区间。风险包括项目进度不及预期和产品价格波动。