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苯乙烯市场周报总结

核心内容概述

本报告为2022年10月14日发布的苯乙烯市场周报，内容涵盖周度要点、期现市场、产业情况、产业链分析及下游产品动态。报告分析了苯乙烯及其下游产品的市场表现、开工率、库存、价格走势及期货市场持仓变化，为市场参与者提供了全面的市场洞察。

周度要点小结

• 国内苯乙烯工厂开工率：周平均为74.17%，较上周下降0.22%。东北、山东、华东地区装置负荷提升，华北重启，华南维持低位生产。
• ABS行业开工率：为82.6%，若不包含辽宁金发产能，则为93.2%。环比上周上涨1.4%。
• EPS行业开工率：约58.38%，环比提升25.66%。多数前期停车装置恢复生产，产量环比增加78.60%。
• PS行业开工率：59.25%，环比下降0.58%。江苏有1套PS生产线停车，涉及产能12万吨；北方华锦和广东某PS装置重启，涉及总产能19万吨。
• 库存情况：中国苯乙烯工厂库存量为129,824吨，较上一周期减少1,299吨（环比下降0.99%）。库存下降主要集中在华东地区，其他地区库存略有上升。
• 市场预期：下周苯乙烯开工率或小幅下降，供应减少；下游需求有望回升，成本支撑仍在，预计苯乙烯价格将维持区间震荡。

期现市场情况

• 苯乙烯主力合约价格：截至2022-10-13，期货收盘价为8275元/吨，环比下跌1.52%。
• 仓单数量：苯乙烯仓单数量为320手，环比下跌44.83%。
• 期货持仓：前20名净买单量为7849手，环比上涨61.67%；卖单量为128,214手，环比下跌0.86%；买单量为136,063手，环比上涨1.40%。
• 价差走势：EB10-11合约价差报313元/吨，环比上涨11.79%。

产业链情况

• 乙烯价格走势：国际市场价上涨，其中FD美国海湾中间价报471美元/吨（环比上涨3.63%），CIF西北欧报770欧元/吨（环比上涨0.06%），CFR东南亚和东北亚均报881美元/吨和841美元/吨，环比持平。
• 纯苯价格走势：鹿特丹离岸中间价报877美元/吨（环比下跌1.35%），美国海湾离岸中间价报324美分/加仑（环比下跌0.15%），中国台湾到岸中间价报948美元/吨（环比持平）。
• 乙烯产量与进出口：截至2022-08-31，乙烯产量为222万吨（环比下跌0.89%）；出口量为3572.309吨（环比下跌17.26%），进口量为204,259.826吨（环比上涨20.44%）。
• 苯乙烯进出口：截至2022-08-31，苯乙烯出口量为48,091.382吨（环比下跌6.96%），进口量为64,927.188吨（环比上涨9.61%）。
• 苯乙烯库存：截至2022-10-03，华东主港苯乙烯库存为4.8万吨（环比上涨50.00%）。

下游情况

• 下游产品价格：
  • PS现货价报10,300元/吨，环比持平。
  • EPS现货价报11,100元/吨，环比持平。
  • ABS现货价报12,850元/吨，环比下跌1.53%。
• 下游行业开工率：ABS、EPS、PS行业开工率均有所回升，预计下周将因网购节临近而进一步上升。

关键信息汇总

主要观点

1. 供应端：苯乙烯工厂开工率基本平稳，部分企业因原料和利润波动出现减产倾向，预计下周供应将略有减少。
2. 需求端：ABS、EPS、PS行业开工率均有所回升，尤其是EPS产量大幅增加，显示下游需求逐步恢复。
3. 库存变化：库存整体下降，但区域差异明显，华东地区库存下降显著，其他地区库存略有上升。
4. 期货市场：苯乙烯期货价格小幅下跌，但合约价差上涨，显示市场预期有所改善。
5. 成本支撑：纯苯价格上涨，乙烯价格下跌，苯乙烯成本支撑仍在，价格走势或将维持震荡。

总结

本周期苯乙烯市场呈现供应略减、需求回升的态势，库存有所下降，但区域差异明显。期货市场表现震荡，价差有所扩大，反映市场预期变化。产业链各环节价格波动明显，需关注成本变化及下游需求恢复情况。下周临近网购节，下游开工率有望进一步提升，市场或将进入新的波动周期。