20200925-华宝证券-公募基金打新收益测算工具_4页_842kb

报告摘要

公募基金打新收益测算工具总结

核心内容

本报告由华宝证券研究创新部发布，旨在通过历史数据估算公募基金参与新股申购（打新）的潜在收益增厚情况。测算基于截至2020年9月24日已过会但尚未上市的个股，结合各板块的历史数据，对不同规模的基金进行收益测算。

主要观点

打新收益测算方法：使用历史数据估算战略配售比例、A类投资者获配比例及新股上市收益率，进而计算A类投资者的IPO收益及对不同规模基金的增厚收益率。
各板块收益预估：
- 科创板：94.52%的首日涨幅
- 创业板：188.82%的新规首日涨幅
- 中小板：118.40%的打开涨停板涨幅
- 主板：99.94%的打开涨停板涨幅
基金规模对收益的影响：
- 对2亿规模基金的打新增厚收益率平均为0.066%~0.180%
- 对5亿规模基金的打新增厚收益率平均为0.026%~0.088%
- 对10亿规模基金的打新增厚收益率平均为0.013%~0.044%

关键信息

基金规模与收益增厚关系

基金规模（亿元）	打新增厚收益率（%）
2亿	12.83%
5亿	5.13%
10亿	2.57%

每只个股的测算结果

个股代码	个股名称	上市板	IPO规模（亿元）	战略配售比例	A类获配比例	A类获配金额（万元）	新股收益率	A类收益（万元）	2亿基金增厚收益率	5亿基金增厚收益率	10亿基金增厚收益率
A16155.SH	凯因科技	科创板	10.92	7.28%	0.0137%	13.87	94.52%	13.11	0.066%	0.026%	0.013%
A17323.SH	之江生物	科创板	13.56	7.28%	0.0137%	17.22	94.52%	16.27	0.081%	0.033%	0.016%
A20114.SH	康众医疗	科创板	4.46	7.28%	0.0137%	5.66	94.52%	5.35	0.027%	0.011%	0.005%
A20117.SH	海优新材	科创板	6.00	7.28%	0.0137%	7.62	94.52%	7.20	0.036%	0.014%	0.007%
A20474.SH	蚂蚁集团	科创板	1190.00	43.48%	0.0137%	921.47	94.52%	870.95	4.355%	1.742%	0.871%
A20121.SH	奥普特	科创板	14.23	7.28%	0.0137%	18.07	94.52%	17.08	0.085%	0.034%	0.017%
A20067.SH	纵横股份	科创板	4.51	7.28%	0.0137%	5.73	94.52%	5.41	0.027%	0.011%	0.005%
A20123.SH	福立旺	科创板	5.43	7.28%	0.0137%	6.90	94.52%	6.52	0.033%	0.013%	0.007%
A20090.SH	伟创电气	科创板	3.63	7.28%	0.0137%	4.61	94.52%	4.36	0.022%	0.009%	0.004%
A20086.SH	悦康药业	科创板	15.05	7.28%	0.0137%	19.11	94.52%	18.06	0.090%	0.036%	0.018%
A17284.SH	聚石化学	科创板	4.90	7.28%	0.0137%	6.23	94.52%	5.89	0.029%	0.012%	0.006%
A20118.SH	通源环境	科创板	4.65	7.28%	0.0137%	5.90	94.52%	5.58	0.028%	0.011%	0.006%
A20100.SH	长远锂科	科创板	27.18	7.28%	0.0137%	34.52	94.52%	32.62	0.163%	0.065%	0.033%
A20087.SH	鼎通精密	科创板	4.45	7.28%	0.0137%	5.65	94.52%	5.34	0.027%	0.011%	0.005%
A18083.SH	明冠新材	科创板	4.10	7.28%	0.0137%	5.21	94.52%	4.92	0.025%	0.010%	0.005%
A20088.SH	四方光电	科创板	5.70	7.28%	0.0137%	7.24	94.52%	6.84	0.034%	0.014%	0.007%
A20070.SH	惠泰医疗	科创板	8.40	7.28%	0.0137%	10.67	94.52%	10.09	0.050%	0.020%	0.010%
A20130.SH	三旺通信	科创板	4.49	7.28%	0.0137%	5.70	94.52%	5.39	0.027%	0.011%	0.005%
A20084.SH	明微电子	科创板	4.62	7.28%	0.0137%	5.87	94.52%	5.55	0.028%	0.011%	0.006%
A20036.SH	青云科技	科创板	11.88	7.28%	0.0137%	15.09	94.52%	14.26	0.071%	0.029%	0.014%
A20082.SH	爱科科技	科创板	4.70	7.28%	0.0137%	5.97	94.52%	5.64	0.028%	0.011%	0.006%
A20136.SH	派能科技	科创板	20.00	7.28%	0.0137%	25.40	94.52%	24.01	0.120%	0.048%	0.024%
A19114.SH	浩欧博	科创板	6.09	7.28%	0.0137%	7.73	94.52%	7.31	0.037%	0.015%	0.007%
A20111.SH	科兴制药	科创板	17.05	7.28%	0.0137%	21.65	94.52%	20.47	0.102%	0.041%	0.020%
A20099.SH	航亚科技	科创板	6.72	7.28%	0.0137%	8.53	94.52%	8.07	0.040%	0.016%	0.008%
A20069.SH	亚辉龙	科创板	7.33	7.28%	0.0137%	9.31	94.52%	8.80	0.044%	0.018%	0.009%
A20071.SH	恒玄科技	科创板	20.00	7.28%	0.0137%	25.40	94.52%	24.01	0.120%	0.048%	0.024%
A20051.SH	艾力斯	科创板	15.03	7.28%	0.0137%	19.08	94.52%	18.04	0.090%	0.036%	0.018%
A16281.SH	杭华股份	科创板	3.83	7.28%	0.0137%	4.86	94.52%	4.60	0.023%	0.009%	0.005%
A20068.SH	步科股份	科创板	2.71	7.28%	0.0137%	3.44	94.52%	3.25	0.016%	0.007%	0.003%
A20081.SH	会通新材	科创板	17.00	7.28%	0.0137%	21.59	94.52%	20.41	0.102%	0.041%	0.020%
A15283.SH	新致软件	科创板	5.25	7.28%	0.0137%	6.66	94.52%	6.30	0.031%	0.013%	0.006%