20220317-长江期货-股指战情——_政策支撑__6页_1mb

股指战情总结——“政策支撑”

核心内容概述

本报告由长江期货研究咨询部发布，分析了2022年3月17日股指市场的资金、宏观及技术面情况，并提出相应的投资策略建议。整体研判为“政策支撑”，建议激进投资者轻仓试多。报告包含详细的风险提示与免责声明，强调投资有风险，入市需谨慎。

---

主要观点

1. 资金驱动

• 上一交易日上交所两融余额减少12.6亿元，市场活跃度降低，资金偏向空头。
• 外资净流入-0.82亿元，但增加159.42亿元，外资持股增加对股市形成支撑。
• 模拟盘初始资金200万，保证金率15%，用于跟踪股指策略，结果仅供参考，不构成投资建议。

2. 宏观驱动

• 刘鹤主持国务院金融委会议，央行、银保监会、财政部、证监会、外汇局联合发声，全力维护资本市场平稳运行。
• 美联储如期加息25个基点，暗示今年后续六次会议均加息，明年加息三次。
• 俄乌双方已准备好一份有条件停火撤军计划，谈判进展虽不顺利，但有望达成妥协。
• 中国政策支持、美国加息预期、俄乌和谈推进，共同构成今日市场支撑。

3. 量化解盘

• 指数已靠近支撑位，下行空间有限。
• 宏观关联模型显示，今日股指上涨概率为99.0%。
• 技术指标Logit模型显示，技术上继续上涨的概率为50.55%。

---

关键信息

一、战情回顾

• 上一交易日上证指数上涨3.48%，报3170点。
• 三大股指全线上涨，IF主力合约报4152点，上涨5.34%；IH主力合约报2828点，上涨5.58%；IC主力合约报6153点，上涨4.24%。
• 行业板块多数上涨，非银金融、电气设备、休闲服务涨幅靠前，分别为5.57%、5.32%、5.14%。
• 概念板块中，在线旅游、富媒体、第三代半导体概念涨幅靠前，分别为7.3%、5.17%、5.06%。

二、资金驱动分析

• 上交所两融余额减少，显示市场资金偏空头。
• 外资持股增加，可能对股市形成支撑。

三、宏观驱动逻辑

• 中长期逻辑：美联储加息背景下，TGA账户流动性释放压低美债利率，影响长端利率。若7月底TGA账户余额突破4500亿红线，暂停放水后将发行债券“抽水”，形成隐形Taper，导致十年期利率反弹。
• 短期情绪冲击：市场情绪受到俄乌局势和中美政策影响，存在不确定性。

四、技术指标分析

• 筹码分布模型：沪深300指数短期支撑位为4092.67，压力位为4598.91；IF主力合约短期支撑位为4087.5，压力位为4606.2。
• Logit模型：综合19类技术指标（如APO、AROON、CCI、MACD等），测算次日涨跌概率，若概率高于临界值则倾向于做多。

---

投资策略建议

• 激进策略：IF2204合约在4180-4200区间轻仓试多。
• 谨慎参与：若高开，需谨慎对待，避免过度追涨。

---

风险提示

• 本报告风险等级为R4，投资者需结合自身投资目标和财务状况判断是否采纳。
• 投资者自行承担使用报告内容而产生的风险，公司及员工不承担任何法律责任。
• 模拟盘结果仅为验证策略，不构成投资建议。

---

免责声明

• 报告信息来源于公开资料，公司不对其准确性或完整性作保证。
• 报告内容可能随时修改，投资者需关注更新。
• 报告观点、结论及建议仅供参考，不代表对市场走势的确定性判断。
• 未经授权，不得以任何形式复制、发布或引用报告内容。

---

公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430071
• 电话：(027) 65261325
• 网址：http://www.cjfco.com.cn

---

联系人信息

姓名	资格号	电话	邮箱
余雪飞	Z0015952	(027) 65261355	yuxf@cjsc.com.cn
李鸣	Z0017029	(027) 65261355	liming7@cjsc.com.cn
时翔宇	F03087874	(027) 65261355	shixy@cjsc.com.cn