20221023-中国银河-建材行业周报_二十大明确高质量发展_绿色低碳_智能制造成为行业发展方向_12页

报告摘要

建材行业周报总结（2022年10月23日）

核心内容

2022年10月23日发布的建材行业周报指出，绿色低碳与智能制造已成为建材行业未来发展的重点方向。报告强调，二十大报告中提出“中国式现代化”和“高质量发展”两大关键词，推动建材行业向更加环保、高效的方向转型。中国建筑材料联合会发布的《建材工业“十四五”发展实施意见》明确了到2025年，建材工业将形成与保障国民经济建设、满足人民高质量建材需求相适应的良性发展新格局。

主要观点

行业趋势

绿色低碳：行业全面实现碳达峰，水泥等行业在2023年前率先达峰，绿色低碳循环发展生产体系初步形成。
智能制造：智能制造支撑体系基本建立，数字化、网络化制造普遍实现。
政策导向：多地出台政策推动产能置换、错峰生产、碳达峰等绿色发展措施，如浙江、新疆、江西、湖北等地。

市场表现

本周行情：建材行业整体下跌3.90%，跑输沪深300指数1.30个百分点，行业排名28位。
细分板块表现：
- 水泥制造：-3.99%
- 水泥制品：-0.04%
- 玻璃制造：-6.27%
- 玻纤制造：-3.50%
- 管材：-6.20%
- 耐火材料：-1.28%
- 其他建材：-2.97%
年初至今走势：建材行业下跌31.55%，跑输沪深300指数7.31个百分点。

产品板块分析

水泥：
- 价格小幅上涨，区域需求差异明显，南方市场环比提升，北方部分省份提前停工。
- 熟料库容比为73.58%，环比下降。
- 建议关注南方区域龙头企业，如华新水泥（600801.SH）、上峰水泥（000672.SZ）。
玻璃：
- 价格小幅上涨，库存略升。
- 下游房地产市场不景气，需求乏力，短期内市场表现一般。
- 建议关注高端产品占比提升的企业，如旗滨集团（601636.SH）、洛阳玻璃（600876.SH）。
玻璃纤维：
- 粗纱价格上涨，电子纱价格趋稳。
- 风电、新能源汽车等下游需求与碳中和高度相关，行业仍有较大发展空间。
- 建议关注玻纤行业龙头企业，如中国巨石（600176.SH）。
消费建材：
- 面临地产不景气、资金紧张、原材料价格波动等多重压力。
- 长期来看，建筑能耗标准提升将推动高品质绿色建材需求，建议关注具有规模和品质优势的企业，如东方雨虹（002271.SZ）、公元股份（002641.SZ）、伟星新材（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、科顺股份（300737.SZ）、坚朗五金（002791.SZ）。

关键信息

行业政策动态

工信部批准多项建材行业标准：涉及水泥、混凝土、砂石等领域的标准更新，推动行业规范化发展。
浙江出台水泥玻璃行业产能置换细则：要求通用水泥熟料退出产能与建设产能的置换比例不低于2:1，平板玻璃不低于1.25:1。
新疆发布水泥错峰生产计划：所有水泥熟料生产线需参与错峰生产，电石渣水泥企业需签订“错峰置换”协议。
江西启动碳达峰实施方案：目标到2025年，绿色工厂和园区分别达到200家和50家，单位增加值能耗下降12%以上。
湖北推进水泥行业“一行一策”综合治理：提升绩效分级水平，加大大气污染物减排力度。

市场数据

水泥价格：本周周均价为393.23元/吨，环比增长1.27%，同比下降4.87%。
熟料库存：本周库容比为73.58%，环比下降1.07个百分点。
浮法玻璃价格：本周周均价为1737.88元/吨，环比增长0.36%，同比下降24.75%。
玻璃库存：本周库存为6137万重量箱，环比增长0.13%，同比增长63.87%。
玻纤粗纱价格：2400tex日度出厂价为4400元/吨，环比增长0.38%，同比下降29.79%。
电子纱价格：G75日度出厂价为8000元/吨，环比持平，同比下降52.94%。

投资建议

消费建材：推荐东方雨虹（002271.SZ）、公元股份（002641.SZ）、伟星新材（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、科顺股份（300737.SZ）、坚朗五金（002791.SZ）。
玻璃纤维：推荐中国巨石（600176.SH）。
水泥：推荐华新水泥（600801.SH）、上峰水泥（000672.SZ）。
玻璃：建议关注旗滨集团（601636.SH）、洛阳玻璃（600876.SH）。