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皇氏集团股份有限公司2021年年度报告总结

核心内容概述

皇氏集团股份有限公司（股票代码：002329）2021年年度报告展示了公司在乳业及信息业务方面的运营情况、财务表现和未来发展方向。公司以水牛奶为核心产品，同时涉足发酵奶、巴氏鲜奶及其他食品饮料领域，形成了完整的产业链。信息业务则主要由子公司完美在线和筑望科技运营，涉及短信服务、客服系统、云通信及信息工程等领域。2021年公司整体营业收入同比增长3.15%，但归属于上市公司股东的净利润为-4.71亿元，同比下降244.01%，主要受信息业务影响。

主要观点

1. 乳业板块

• 市场趋势：乳品市场在后疫情时代呈现消费升级、私域流量崛起的趋势，公司顺应市场变化，推进产品结构升级和数字化转型。
• 行业地位：公司已成为国内水牛奶领域龙头企业，拥有广西、云南、湖南、贵州、四川五大生产基地，构建了从牧草种植到乳品加工的全产业链。
• 核心竞争力：
  • 拥有完整的产业链和完善的营销网络。
  • 具备丰富的奶水牛改良、菌种及特色乳品开发能力。
  • 区位优势明显，核心产品表现突出。
  • 通过数字化融合发展，形成独特的竞争优势。
• 发展战略：
  • 推进“奶水牛种源芯片”战略，引入巴基斯坦优质奶水牛种源，缩短改良周期，提高单头产奶量。
  • 增设多个奶牛养殖示范牧场及扩繁基地，提升自有奶源比例。
  • 成功入股杨森乳业，引进君乐宝乳业集团，增强产业协同。
  • 拓展新零售、电商、直播带货等新渠道，提升品牌影响力和市场渗透率。
  • 推动科技创新，开发特色水牛乳产品，如结合透明质酸钠、胶原蛋白肽等。

2. 信息业务板块

• 业务范围：主要提供短信服务、客服系统、云通信、信息工程等，服务于金融、互联网、通信业、电子商务、公共事业、现代物流等行业。
• 财务表现：
  • 2021年信息业务收入为3.35亿元，同比下降36.05%。
  • 受运营商短信成本上涨、客户流失等因素影响，信息业务收入和毛利率均出现下降。
  • 为乳业板块提供数字化支持，如新零售、客户分析、内部管理系统等。
• 风险与挑战：
  • 信息业务毛利率下降明显，对公司整体业绩产生较大影响。
  • 部分重要客户流失，导致收入及利润下滑。

关键信息

财务数据

• 营业收入：25.69亿元，同比增长3.15%。
• 归属于上市公司股东的净利润：-4.72亿元，同比下降244.01%。
• 扣除非经常性损益的净利润：-5.20亿元，同比下降170.38%。
• 经营活动产生的现金流量净额：2.66亿元，同比增长692.80%。
• 基本每股收益：-0.56元，同比下降243.89%。
• 加权平均净资产收益率：-26.23%，同比下降19.73个百分点。
• 总资产：54.23亿元，同比下降10.47%。
• 归属于上市公司股东的净资产：15.59亿元，同比下降23.34%。

非经常性损益

• 非经常性损益总额为4829万元，其中政府补助为3092万元，非流动资产处置损益为1277万元。
• 所得税影响额为1023万元，少数股东权益影响额为7.37万元。

分季度财务指标

• 营业收入：第一季度6.01亿元，第二季度7.05亿元，第三季度6.26亿元，第四季度6.36亿元。
• 归属于上市公司股东的净利润：第一季度513万元，第二季度537万元，第三季度749万元，第四季度-4.89亿元。
• 扣除非经常性损益的净利润：第一季度-133万元，第二季度-739万元，第三季度-1450万元，第四季度-4.97亿元。
• 经营活动产生的现金流量净额：第一季度5323万元，第二季度-4761万元，第三季度1.18亿元，第四季度1.42亿元。

销售模式

• 经销模式：营业收入为16.90亿元，毛利率为20.54%。
• 直销模式：营业收入为3.80亿元，毛利率为25.65%。
• 电商模式：营业收入为7774万元，毛利率为36.39%。

采购与生产

• 采购模式：以外部采购为主，主要采购原材料、包材、燃料及动力、运输费等。
• 生产模式：以销定产，低温奶需按订单生产，常温奶则有一定的灵活调整空间。
• 产量与库存：2021年乳制品及食品产量为25.07万吨，库存量为5.39万吨，同比增长36.08%。

品牌与市场

• 公司品牌“来思尔LESSON”被认定为“驰名商标”，在西南地区具有较高的市场认知度。
• 产品包括水牛奶、发酵乳、巴氏鲜奶、含乳饮料、植物蛋白饮料、面包等。
• 通过多渠道销售，包括经销商、商超、电商、鲜奶配送、专卖店等，实现市场扩张。

业务拓展

• 新增一级子公司包括皇氏赛尔生物科技（广西）有限公司、来宾皇氏生物工程有限公司。
• 信息业务子公司完美在线和筑望科技在2021年实现了业务整合，为乳业板块提供数字化支持。

总结

皇氏集团2021年在乳业板块表现突出，实现营业收入增长25.33%，主要得益于产品结构优化、市场拓展及数字化转型。然而，信息业务受成本上升及客户流失影响，导致公司整体净利润大幅下降。公司正积极调整经营策略，加强业务整合，推动乳业板块向“百亿级乳企”目标迈进，同时在信息板块寻求新的增长点。未来，公司将继续推进“奶水牛种源芯片”战略，提升产品附加值，并加强与科研机构合作，推动技术创新和品牌建设。