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皇氏集团股份有限公司2022年年度报告总结

核心内容概述

皇氏集团股份有限公司（股票代码：002329）在2022年实现了营业收入28.91亿元，同比增长12.54%。公司主营业务涵盖乳业及信息业务，其中乳业板块营收占比达81.14%，信息业务营收占比8.47%。公司未派发现金红利、送红股或转增股本。

主要观点与关键信息

一、公司基本信息

• 公司名称：皇氏集团股份有限公司
• 股票代码：002329
• 注册地址：南宁市高新区丰达路65号
• 法定代表人：黄嘉棣
• 董事会秘书：王婉芳
• 信息披露网站：巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
• 会计师事务所：中喜会计师事务所（特殊普通合伙）
• 签字会计师：沈建平、单小瑞

二、主要财务指标

三、行业分析

（一）乳业行业

• 行业地位：公司是中国水牛奶领域的龙头企业，拥有水牛奶全产业链布局，产品在细分市场具有较强竞争力。
• 行业趋势：中国乳制品市场持续增长，水牛奶因其营养和口感优势，正在成为高端产品。
• 技术优势：公司拥有水牛胚胎繁育、全基因组育种等前沿技术，已成功引入巴基斯坦尼里拉菲优质水牛种源，有望将奶水牛杂交改良周期从12年缩短至3-4年。
• 政策支持：国家和地方政府出台多项政策支持水牛奶产业，如“一带一路”项目库、现代种业体系建设等。

（二）信息业务

• 业务发展：公司信息业务主要集中在短信服务、电子账单系统、呼叫中心服务等，2022年信息业务营收2.45亿元，同比下降26.93%。
• 行业环境：信息服务市场竞争激烈，运营商采购价格上升影响行业利润。
• 数字化转型：公司通过数字化营销、私域流量运营等方式提升客户粘性，2022年已拥有近50万私域会员。

四、主要业务模式

（一）销售模式

• 经销模式：2022年经销收入为19.57亿元，同比增长15.84%，毛利率为17.39%，同比下降3.15个百分点。
• 直销模式：2022年直销收入为5.11亿元，同比增长12.80%，毛利率为29.99%，同比上升3.23个百分点。
• 电商模式：2022年电商收入为1.20亿元，同比增长54.50%，毛利率为30.87%，同比下降5.52个百分点。

（二）采购模式

• 公司主要通过外部采购获取原材料、包材、燃料及动力等，采购总额为19.43亿元。
• 向合作社或农户采购原材料占采购总额比例未超过30%。

（三）生产模式

• 公司采用以销定产的生产模式，低温奶需严格按照订单生产，常温奶则可根据市场需求灵活调整。

五、主要产品及市场表现

• 低温奶：2022年营收10.11亿元，毛利率25.64%，同比增长3.74%。
• 常温奶：2022年营收12.78亿元，毛利率14.58%，同比增长23.11%。
• 其他饮料及食品：营收5,655.43万元，毛利率25.64%，同比下降0.90%。
• 云通信服务：营收1.68亿元，毛利率15.00%，同比下降28.06%。
• 信息工程：营收3,500.86万元，毛利率8.41%，同比下降27.37%。
• 呼叫中心服务外包：营收4,189.70万元，毛利率13.82%，同比下降21.61%。
• 广告传媒：营收1,099.14万元，毛利率10.38%，同比下降15.46%。
• 光伏组件销售、EPC业务及其他：营收1,209.04万元，毛利率5.51%，同比增长83.75%。

六、核心竞争力分析

1. 完整的产业链：公司拥有从牧草种植、奶水牛养殖、乳品加工到销售的完整产业链，具备较强的市场拓展能力。
2. 生物技术驱动：公司推动水牛胚胎繁育技术商业化，通过引入尼里拉菲优质水牛种源，提高奶水牛单产和产奶量。
3. 差异化产品：公司推出“一只水牛”、“摩拉菲尔”、“浓醇”、“饭不着”等特色产品，提升市场竞争力。
4. 绿色低碳发展：公司通过“农光互补”、“牧光互补”等方式布局光伏业务，降低用电成本并减少碳排放。
5. 数字化转型：公司通过“皇氏新鲜订”订奶系统、自助取奶终端等，实现线上线下一体化运营，增强客户粘性。

七、公司战略与展望

• “百亿级乳企”战略：公司持续推进乳品业务发展，通过智能化工厂和高质量奶源基地建设，扩大市场占有率。
• 奶水牛种源芯片：公司通过引入巴基斯坦尼里拉菲优质水牛种源，推动奶水牛产业升级，提高原料供应能力。
• “民族菌”品牌建设：公司依托巴马益生菌资源，开发具有自主知识产权的益生菌产品，提升产品品质。
• 光伏业务拓展：公司布局光伏产业链，包括户用光伏、分布式光伏及风光一体化项目，助力低碳发展。
• 股权激励：公司实施2022年限制性股票激励计划，激励管理层及核心骨干，推动公司战略目标实现。

八、市场与销售情况

• 经销商数量：2022年经销商数量为3,501家，同比增长15.84%。
• 前五大经销商：合计销售收入1.28亿元，占总营收的4.43%。
• 区域分布：西南地区营收占比76.53%，其他地区营收占比23.47%。

九、库存与产能情况

• 乳制品、食品库存量：同比增长44.07%，主要因提前备货以满足市场需求。
• 设计产能：公司整体设计产能为75.3万吨，实际产能为51.18万吨，其中广西皇氏乳业有限公司设计产能20万吨，实际产能14.73万吨。

十、未来展望与风险提示

• 市场风险：公司需应对市场变化带来的不确定性，如经济环境波动、竞争加剧等。
• 政策风险：政策变化可能对乳制品行业及光伏业务产生影响。
• 经营风险：公司需关注成本控制、库存管理及销售渠道优化，以提升盈利能力。

十一、其他信息

• 子公司变化：2022年新增3家子公司，包括广西皇氏产业园发展有限公司、广西水牛投资集团有限公司、皇氏智慧牧业科技（广西）有限公司。
• 合并范围：公司合并范围无重大变动，共34家子公司。

十二、非经常性损益

• 非经常性损益总额：1.18亿元，其中主要项目包括政府补助、投资收益、资产处置损益等。
• 非经常性损益对净利润的影响：公司净利润为1,202.35万元，非经常性损益占净利润比重较高，主要来自政府补助和投资收益。

十三、品牌与市场拓展

• 品牌建设：公司已从“皇氏乳业”发展为多品牌协同的集团化运作，包括“来思尔”、“遵义”、“优氏”、“杨森乳业”等。
• 市场拓展：公司积极拓展长三角、大湾区等新区域市场，提升品牌影响力。

十四、可持续发展

• 绿色低碳：公司积极响应国家“双碳”目标，推动绿色经济，降低运营成本。
• 乡村振兴：公司通过“农光互补”、“牧光互补”等方式，助力乡村振兴战略实施。

总结

皇氏集团在2022年继续深耕乳业与信息业务，推动“百亿级乳企”和“奶水牛种源芯片”战略实施，同时布局光伏业务，探索绿色低碳发展路径。尽管公司净利润仍为正值，但扣除非经常性损益后的净利润为负，显示公司经营压力。公司通过技术创新、品牌建设、数字化转型等手段提升竞争力，未来有望在乳制品行业和新能源领域实现持续增长。