> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融期权早报总结 ## 核心内容概述 本报告为金融期权市场早报，主要分析了上证50ETF、上证300ETF、创业板ETF、中证1000股指及华夏科创50ETF等期权标的的市场表现、期权因子及策略建议。报告内容涵盖市场指数、期权成交量与持仓量、隐含波动率、压力支撑位等关键数据，并结合图表进行行情解读与策略分析。 --- ## 市场指数概况 | 重要指数 | 指数代码 | 收盘价（元） | 涨跌（元） | 涨跌幅 | 成交额（亿元） | 额变化（亿元） | |----------|----------|-------------|------------|--------|----------------|----------------| | 上证指数 | 000001 | 3796.28 | 32.13 | 0.85% | 12946.52 | 482.06 | | 上证50 | 000016 | 2912.85 | 85.18 | 3.01% | 2831.78 | 258.62 | | 沪深300 | 000300 | 4598.32 | 69.23 | 1.53% | 9334.03 | 125.81 | | 中证1000 | 000852 | 6965.38 | -202.62 | -2.83% | 5181.22 | 72.15 | | 中证500 | 000905 | 7411.31 | -102.45 | -1.36% | 5376.30 | 256.70 | | 深证成指 | 399001 | 13610.23 | -96.65 | -0.71% | 8655.43 | -87.96 | - 上证50指数涨幅最大，为3.01%，成交额增加258.62亿元。 - 中证1000指数跌幅最大，为2.83%，隐含波动率较高。 - 深证成指小幅下跌，成交量减少87.96亿元。 --- ## 期权标的ETF市场概况 ### 上证50ETF (510050.SH) - **收盘价**：3.007元，较前日上涨0.076元，涨幅2.59% - **成交量**：1522.78万份，较前日增加70.21万份 - **隐含波动率**：维持在均值0.1760上方，加权隐波率24.36% - **持仓量PCR**：0.8303，位于近一年37.14%水平 - **压力位**：3.1元，支撑位：2.9元 ### 上证300ETF (510300.SH) - **收盘价**：4.650元，较前日上涨0.061元，涨幅1.33% - **成交量**：4010.45万份，较前日增加845.68万份 - **隐含波动率**：维持在均值0.1821上方，加权隐波率27.43% - **持仓量PCR**：0.8935，位于近一年40.00%水平 - **压力位**：4.7元，支撑位：4.6元 ### 创业板ETF (159915.SZ) - **收盘价**：3.477元，较前日上涨0.014元，涨幅0.40% - **成交量**：5629.94万份，较前日增加1267.64万份 - **隐含波动率**：维持在均值0.3134上方，加权隐波率60.37% - **持仓量PCR**：1.291，位于近一年74.69%水平 - **压力位**：3.5元，支撑位：3.3元 ### 中证1000股指 (MO) - **收盘价**：6965.38元，较前日上涨119.19元，涨幅148.51% - **成交量**：509465034836份，较前日增加57033140513份 - **隐含波动率**：维持在均值0.2366上方，加权隐波率44.24% - **持仓量PCR**：0.9504，位于近一年48.16%水平 - **压力位**：8300元，支撑位：7800元 ### 华夏科创50ETF (588000.SH) - **收盘价**：1.815元，较前日上涨0.008元，涨幅0.44% - **成交量**：13058.74万份，较前日增加5398.85万份 - **隐含波动率**：维持在均值0.1760上方，加权隐波率24.36% - **持仓量PCR**：未提供具体数值，但隐含波动率较高 --- ## 期权因子分析 ### 量仓PCR分析 | 期权品种 | 成交量（万份） | 量变化（万份） | 持仓量（万份） | 仓变化（万份） | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 | |------------------|----------------|----------------|----------------|----------------|------------|------------|------------|------------| | 上证50ETF看涨 | 1184880 | -4816 | 1036420 | -84273 | 0.67 | -0.16 | 0.63 | 0.01 | | 上证50ETF看跌 | 793952 | -190094 | 657501 | -41243 | - | - | - | - | | 上证300ETF看涨 | 1162540 | -7807 | 809130 | -16684 | 0.81 | -0.19 | 0.64 | -0.01 | | 上证300ETF看跌 | 936533 | -226320 | 521503 | -22190 | - | - | - | - | | 创业板ETF看涨 | 2068750 | -335163 | 1375600 | 33670 | 0.92 | 0.02 | 0.71 | -0 | | 创业板ETF看跌 | 1899140 | -252091 | 980588 | 19691 | - | - | - | - | | 中证1000股指看涨 | 301426 | -138101 | 249045 | 36599 | 0.79 | -0.11 | 0.58 | -0.08 | | 中证1000股指看跌 | 237174 | -154915 | 144609 | 3565 | - | - | - | - | - 成交量PCR和持仓量PCR整体处于合理区间，部分ETF如创业板ETF看涨期权成交量PCR较高。 - 持仓量PCR显示市场偏多情绪，但需结合市场趋势判断。 --- ## 压力支撑位分析 | 期权品种 | 平值行权价 | 压力位 | 支撑位 | 加权隐波率 | 年平均隐波率 | HISV20 | |------------------|------------|--------|--------|------------|--------------|--------| | 上证50ETF期权 | 3.2 | 3.1 | 3 | 24.36% | 18.63% | 26.88% | | 上证300ETF期权 | 4.8 | 5.25 | 4 | 27.43% | 19.43% | 28.40% | | 创业板ETF期权 | 3.4 | 4.8 | 2.85 | 60.37% | 35.27% | 49.51% | | 中证1000股指期权 | 6400 | 8000 | 7200 | 44.24% | 24.54% | 35.60% | - 上证50ETF期权压力位为3.1元，支撑位为3元。 - 创业板ETF期权隐含波动率较高，市场情绪偏多。 - 中证1000股指期权压力位为8300元，支撑位为7800元。 --- ## 期权策略建议 ### 上证50ETF (510050.SH) - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S\_510050\_2607P2850 和 S\_510050\_2607C3200 ### 上证300ETF (510300.SH) - **方向性策略**：构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B\_510300\_2607P4400, S\_510300\_2607P4900 - **波动性策略**：无 ### 创业板ETF (159915.SZ) - **方向性策略**：构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B\_510300\_2607P3300, S\_510300\_2607P3800 - **波动性策略**：无 ### 中证1000股指 (MO) - **方向性策略**：构建看跌期权熊市价差组合策略 - **波动性策略**：无 --- ## 免责声明 - 本报告由五矿期货有限公司发布，内容基于可靠资料，但不构成任何投资建议。 - 报告仅供参考，不提供量身定制的交易建议。 - 读者应独立评估交易策略，并咨询专业财务顾问。 - 未经许可，不得复制、传播或存储本报告内容，否则可能承担法律责任。 --- ## 公司总部信息 - **地址**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：www.wkqh.cn