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台股與國際市場分析總結

核心內容

• 台股表現：週五台股受科技股賣壓影響，大幅下跌132點，收在8062點，成交量達1024億元。電子股跌幅達2.81%，其中半導體類股下跌5.14%，大立光與台積電均跌停。金融股跌幅較小，僅1%。傳產股表現相對穩定，僅電器類股跌幅逾1%。
• 籌碼流向：融資餘額下降11.03億元，融券張數下降34,886張。融資增加前五名包括益通、台積電、聯電、頗邦、可成；融券增加前五名包括國泰金、台積電、建漢、晶電、奧斯特。
• 三大法人買賣超：外資買超295.92億元，投信買超20.36億元，自營買超47.43億元。賣超方面，外資賣超320.09億元，投信賣超27.54億元，自營賣超57.72億元。買超最大的為中信金，賣超最大的為台積電。
• 國際市場表現：道瓊指數週漲0.51%，S&P 500週漲0.71%，NASDAQ週跌0.35%。德國與法國股市週漲1.45%與1.82%。美國10年期公債收益率週減10bps至2.48%。歐元兑美元升值0.8%至1.3145，美元指數下跌0.46%至82.598。
• 政策動態：人行啟動貸款利率市場化，取消0.7倍下限，對房地產市場暫不調整。此舉有利於金融機構差異化定價，降低企業融資成本，但短期可能拖累A股走勢。
• 產業動態：
  • 鴻海拿下平價版iPhone代工訂單，佔比25%；和碩仍是主力代工廠，佔比75%。研究部預估鴻海股價在旺季有機會回到85~90元。
  • 力旺受惠於iPhone與iPad新產品，預估Q3營收維持高成長，上半年稅後EPS 1.76元，目標價93元。
  • 中裕新藥TMB-355進展良好，預計9月公布phase 2a數據，目標價104元。
  • 台化2013年稅後淨利預估成長270.05%，目標價88元。
  • 明年中國4G基地台開標，預期對光通訊廠有利。
• 市場展望：
  • 台股需在本週財報高峰期挺住，以維持多方結構。
  • 美股重點在財報，Apple Q2獲利可能衰退，但若未來展望改善，可平息市場擔憂。
  • 美國經濟數據預期偏多，但科技股若表現不佳，S&P 500可能出現修正。
  • 台灣6月外銷訂單有望回穩，但要擺脫連四衰、轉為正成長仍困難。
  • 塑化產業報價下跌，國際油價上漲，對相關股票有影響。

主要觀點

• 台股短期走勢：受科技股財報影響，市場情緒偏空，電子股跌幅明顯，金融股相對抗跌。
• 國際市場：美國股市整體走勢偏強，但科技股表現受財報影響，存在修正風險。歐洲股市表現較佳，顯示景氣有望復甦。
• 政策影響：人行貸款利率市場化對A股短期不利，但中長期有助於實體經濟。
• 產業動態：Apple擴大供應鏈對台系電子廠有利，但競爭加劇，需關注獲利能力。4G LTE基地台建設對光通訊廠有幫助。
• 個股展望：鴻海、大立光、力旺、台化等個股因產業動能及財報表現受到關注。

关键信息

• 台股指數：集中市場8,062.03點，跌幅1.62%；電子指數288.17點，跌幅2.81%。
• 融資與融券：融資餘額1,860.49億元，跌幅11.03%；融券張數332,399張，跌幅34,886張。
• 國際指數：道瓊指數15,543.74點，跌幅0.03%；S&P 500指數1,692.09點，跌幅0.16%；NASDAQ指數3,587.62點，跌幅0.66%。
• 商品與外匯：西德州原油現貨價108.05美元/桶，布蘭特原油109.71美元/桶；美元指數下跌0.46%至82.598。
• 重點個股：鴻海、大立光、力旺、台化等個股因產業動能與財報表現受到關注。

產業動態摘要

• Apple供應鏈：鴻海與和碩拿下平價版iPhone與iPhone 5S代工訂單，預估Q3與Q4出貨量分別為3,500萬與5,300萬支。
• 4G LTE基地台：Ericsson在中國市場仍具競爭力，台廠昇達科與先豐受惠最大。
• 中裕新藥：TMB-355(phase 2a)數據預計9月公布，目標價104元。
• 台化獲利：2013年稅後淨利預估達262.52億元，目標價88元。
• 塑化產業：國際油價上漲，但上游原料報價下跌，對產業形成壓力。

總結

台股週五受科技股財報影響，表現疲軟，電子股跌幅最大，金融股相對抗跌。國際市場中，美國股市整體走強，但科技股表現受財報影響，存在修正風險。人行貸款利率市場化對A股短期不利，但中長期有助於實體經濟。產業動態方面，Apple供應鏈擴張對台系電子廠有利，4G LTE基地台建設對光通訊廠有幫助。個股方面，鴻海、大立光、力旺、台化等表現受到關注。研究部建議關注這些個股的財報與產業動能，並留意市場情緒與政策動態。