20210621-中邮证券-晨会纪要_7页_935kb

文档总结

核心内容概述

本文档主要涵盖以下几个方面：

• 联系人信息：列出了中邮证券研究报告的首席分析师和分析师团队成员及其联系方式。
• 市场数据：包括股票市场、股指期货、国债期货、银行间市场利率、Shibor利率等市场收盘数据与涨跌情况。
• 宏观研究：分析了5月外资净增持境内股票和债券的情况，以及外汇市场运行情况。
• 行业研究：重点聚焦医药行业，指出中药饮片及配方颗粒或将纳入集采范围，为未来政策制定提供参考。
• 策略研究：提出短期市场观点，认为大盘将继续震荡，结构性机会存在，建议关注机械设备、新能源汽车、科技板块等。
• 昨日要闻：汇总了近期国内外重大新闻，包括疫情防控进展、新基金发行回暖、存款利率调整、科技股走势、海南自贸港项目、安徽重大项目等。
• 投资评级标准：详细说明了中邮证券对股票、行业和可转债的投资评级标准。
• 分析师声明与免责声明：强调分析师独立性，声明报告内容仅供参考，不构成投资建议，公司不承担由此带来的损失。
• 公司与业务简介：介绍了中邮证券的基本信息、业务范围及分支机构分布。

主要观点

市场走势

• 股票市场：5月外资净增持境内股票和债券237亿美元，与1月至4月月均水平相当。恒生指数上涨0.85%，上证综指微跌-0.01%，深证成指上涨0.77%，沪深300微涨0.01%。
• 股指期货：IF2106微跌-0.01%，IF2107微涨0.08%，IF2109上涨0.28%，IF2112上涨0.36%。
• 国债期货：TF2109、TF2112、TF2203分别上涨0.31%、0.27%、0.23%。
• 银行间市场：质押式回购利率整体上行，SHIBOR隔夜利率报2.0140%，上行13.80个基点；中债国债收益率曲线2年期下行2BP至2.73%，10年期下行2BP至3.12%。

宏观动态

• 外汇市场：5月银行结售汇顺差228亿美元，非银行部门涉外收支顺差197亿美元，外汇储备总体稳定，5月末余额为32218亿美元，较4月末增长0.74%。
• 市场情绪：近期市场情绪一般，结汇率和售汇率与1月至4月月均水平相当，封板成功率62.35%，处于平均水平。
• 流动性：近期流动性压力不大，SHIBOR利率正常波动，中债国债收益率缓步回落，LPR维持不变，北向资金沪股通净流出，深股通净流入。

行业研究

• 医药行业：中药饮片及配方颗粒或将纳入集采，上海已开始全面实行“阳光采购”，为未来集采政策提供基础。

投资策略

• 短期观点：大盘震荡，反弹力度较弱，但结构性机会仍存。
• 行业建议：机械设备、新能源汽车、通信、计算机等科技板块具有投资价值，估值处于历史低位，具备参与性价比。

关键信息

外汇数据

• 5月外资净增持境内股票和债券237亿美元。
• 外汇储备5月末为32218亿美元，较4月末增长0.74%。
• 结汇率为67%，售汇率为66%，市场预期总体稳定。

市场情绪与资金流向

• 两市个股涨多跌少，赚钱效应较好。
• 汽车、电气设备、国防军工等行业涨幅靠前；采掘、食品饮料、银行等行业跌幅靠前。
• 北向资金沪股通净流出18.18亿元，深股通净流入7.78亿元。

新股发行信息

• 6月新基金发行回暖，发行规模超1200亿元。
• 6月21日至25日有多只新股发行，包括雷尔伟、威高骨科、漱玉平民、利元亨等，涉及不同行业和发行规模。

投资评级标准

• 股票投资评级：推荐（>20%）、谨慎推荐（10%-20%）、中性（-10%-10%）、回避（<-10%）。
• 行业投资评级：强于大市（>5%）、中性（-5%-5%）、弱于大市（<-5%）。
• 可转债投资评级：推荐（>10%）、谨慎推荐（5%-10%）、中性（-5%-5%）、回避（<-5%）。

疫情动态

• 国内：6月18日新增30例新冠确诊病例，其中6例为本土病例（均在广东）；广东东莞一地升级为中风险地区，严格人员出行管理。
• 国外：台湾新增127例本土确诊病例，连续36天本土新增确诊超百例；香港计划发放约360亿港元消费券。

重要数据来源

• 数据来源：Wind、国家外汇管理局、中邮证券研发部、米内网等。

投资建议

• 股票：关注机械设备、新能源汽车、科技板块（如通信、计算机）。
• 行业：中药饮片及配方颗粒集采政策或将出台，为行业带来规范与机遇。
• 可转债：关注估值较低、具备增长潜力的品种。

免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，力求准确但不保证其完整性。
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分析师声明

• 撰写报告的分析师承诺与所评价或推荐的证券无利害关系。
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