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通信行业周报总结（2016年6月20日-2016年6月24日）

核心内容

本报告分析了2016年6月13日至6月17日通信行业周报内容，主要涵盖板块走势回顾、行业动态、上市公司要闻、投资观点、重点推荐公司及未来展望等。

板块走势回顾

• 通信板块整体上涨1.19%，跑赢沪深300指数2.26个百分点，跑赢创业板指数0.98个百分点。
• 增值服务板块下跌0.64%，电信运营板块下跌0.13%，通信设备制造板块上涨1.86%。
• 沪深300指数下跌1.07%，创业板指数上涨0.21%。

行业重要动态

• 监管层与运营商：工信部或将叫停非运营商资质的个人免费通话服务；中国移动、联通、电信5月4G用户分别增长1789.8万户、450万户、503万户。
• 设备与终端：爱立信预测2018年物联网将超越手机成为数量最多的互连终端。
• 移动互联网：《中国人民银行2015年报》中“互联网金融”出现46次，成为高频词汇。

上市公司要闻

• 通鼎互联拟发行股份及支付现金购买百卓网络和微能科技100%股权，募集配套资金不超过9.72亿元。
• 梅泰诺拟发行股份及支付现金购买宁波诺信100%股权，募集配套资金不超过34亿元。
• 二六三与乐视移动通信签署合作协议，提供境外移动通信服务。
• 中兴通讯转让天津中兴智联84.86%股权给高新兴，作价1.48亿元。
• 高升控股、科华恒盛、吴通控股等公司有并购重组或业务扩展计划。

行业观点

• 4G建设高峰已过，整体资本开支进入下降周期，5G尚远，通信企业面临业绩增长瓶颈。
• 光纤光缆行业受益于国家“五万个行政村通光纤”政策及光棒反倾销，价格上升，利润增厚明显，重点推荐中天科技、亨通光电。
• CDN行业有望持续2-3年40%以上增长，重点推荐网宿科技、高升控股。
• 量子通信被视为未来重要产业，重点推荐浙江东方、科华恒盛、宁波建工。
• 车联网和物联网领域迎来发展机遇，重点推荐盛路通信、宜通世纪。
• 移动互联网领域有较多机会，重点推荐联络互动、三五互联等。

主要观点

• 业绩增长确定性：重点关注光纤光缆、CDN等板块，预计有较高的增长弹性。
• 主题投资机会：量子通信、车联网、物联网等新兴领域可能带来相对收益，建议积极关注。
• 市场风险提示：转型失败、重组失败、行业竞争加剧是主要风险点。

关键信息

重点推荐公司

下周投资观点

• 市场整体仍面临震荡调整风险，建议抢坑布局，关注确定性业绩或主题。
• 重点推荐以下领域和企业：
  • 光纤光缆：中天科技、亨通光电。
  • CDN：网宿科技、高升控股。
  • 量子通信：科华恒盛、宁波建工。
  • 车联网：盛路通信、永鼎股份。
  • 物联网：宜通世纪。
  • 移动互联网：联络互动。
  • 其他：海能达、银河电子等。

下周大事前瞻

• 广电总局新规执行：7月1日起，未备案的境外版权节目将停播，建议关注三七互娱。
• 微信、支付宝实名制：有利于规范支付企业发展，建议关注新大陆。
• 量子通信卫星发射：7月全球首颗量子通信卫星发射，建议关注科华恒盛、宁波建工。

风险提示

• 转型失败、重组失败、行业竞争加剧是主要风险点。

结论

本报告建议投资者在当前市场环境下，关注通信行业的确定性业绩增长和主题投资机会，尤其是光纤光缆、CDN、量子通信、车联网和物联网等细分领域。同时，提醒投资者注意行业转型和竞争带来的风险，谨慎投资。