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爱建证券研究所晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会纪要由产品经理侯英民发布，时间2021年9月9日。报告从国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场四个方面对当前市场情况进行了分析和总结，强调了市场板块轮动加快、政策影响、外资动态及全球市场波动等关键因素。

国内市场分析

主要观点

• 股指走势：周三沪深股指强势震荡整理，前市平开后冲高受阻，午后元宇宙概念异军突起，激发市场人气，但最终两市收盘微幅下跌。
• 板块轮动：元宇宙、煤炭资源、电力和化肥板块表现活跃，涨幅居前；工业母机、航天军工、光伏和酿酒板块整体调整。
• 成交量与量价背离：全天成交量1.47万亿，略有增加，但量价仍存在背离现象。
• 政策影响：中央近期密集出台多项政策，包括《横琴粤澳深度合作区建设总体方案》《种业振兴行动方案》等，有效激发市场活力和投资者信心。
• 市场情绪：市场做多力量增强，但资金面仍存在失衡，南向资金持续流出，市场缺乏有效增量资金，更多呈现结构性行情。
• 技术面分析：5月以来股指震荡回升，成交量重回万亿水平，市场活跃度提高。创业板指近期由强转弱，对市场负面影响较大，但周一出现企稳反弹，对市场人气有所提振。
• 预期走势：短期股指仍将围绕多空分界岭宽幅震荡，需密切关注创业板指动向，建议“重个股轻指数，控仓精选个股”。

行业动态与点评

关键信息

1. 液晶电视面板价格回调：9月上旬液晶电视面板价格继续大幅回调，各主要尺寸价格环比8月下跌10-15美元。京东方、TCL科技加码芯片投资，以应对上游芯片供应瓶颈。
2. 电竞项目入选杭州亚运会：8个电竞项目正式入选2022年杭州亚运会，包括《王者荣耀》《炉石传说》《DOTA2》等热门游戏。
3. 腾讯回应未成年人防沉迷：腾讯表示将从严落实防沉迷规范，强化内容安全与合规，坚持正确价值导向，保护未成年人身心健康。

宏观经济动态

重点内容

1. 营商环境创新试点：国务院常务会议决定在6个城市开展营商环境创新试点，支持地方深化改革，重点在食品、药品、疫苗、安全等领域实行惩罚性赔偿制度。
2. 宏观杠杆率稳定：2021年第二季度，我国宏观杠杆率为274.9%，较上年末下降4.5个百分点，企业部门杠杆率降幅最大。预计下半年宏观杠杆率将保持基本稳定。
3. 外资准入负面清单：国家发改委正会同商务部等部门制定2021年版外资准入负面清单，计划年底前出台，将进一步放宽制造业、服务业等领域外资准入限制。
4. 乘用车市场数据：8月乘用车零售量145.3万辆，同比下降14.7%，较2019年8月下降7%。新能源乘用车批发销量达30.4万辆，同比增长202.3%，环比增长23.7%。

国际市场分析

主要信息

• 美联储褐皮书：美国经济增长略微放缓至温和水平，通胀率保持稳定并呈上升趋势，工资增长加速。
• 加拿大央行：维持基准利率0.25%，资产购买计划规模为每周20亿加元，承认经济数据疲软，但预计下半年将走强，不会在疫情修复前提高利率。
• 国际股指表现：
  • 道琼斯工业指数：-0.20%
  • 标普500：-0.13%
  • 纳斯达克指数：-0.57%
• 大宗商品走势：
  • NYMEX原油：+1.52%
  • COMEX黄金：-0.73%
  • LME铜：-0.87%
  • CBOT大豆：+0.25%

关键信息汇总

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