20240829-东方财富证券-惠泰医疗-688617.SH-2024年中报点评_产品覆盖率持续提升_自产能力再优化_4页_471kb

惠泰医疗2024年中报核心分析

业绩表现

上半年实现营收1001亿元，净利润343亿元，均同比增长超300%，毛利率达72.75%，盈利能力显著提升。

国内市场

产品覆盖率持续扩大，电生理、冠脉及外周介入类产品新增150家医院，覆盖1250家医院。三维电生理手术量增长超100%，产品占有率保持领先。

国际拓展

海外市场保持高速增长，收入116亿元增长197.3%，自主品牌贡献主力。欧洲、亚太、独联体等地区均实现大幅增长。

生产能力

扩建电生理产线50%以上，新增18条血管介入产线，产能提升40%。计划2025年底前完成二期产线建设，总年产能力达40亿。

投资建议

维持“买入”评级，上调三年净利润预测至72.6亿、98.3亿、130.6亿元，目标价59元。看好产品力与产能扩张带来的增长机会。