20240426-东吴证券-惠泰医疗-688617.SH-2024年一季报点评_经营稳健_利润加速释放_3页_493kb

惠泰医疗公司报告摘要

根据2024年一季报点评，惠泰医疗2024年一季度业绩亮点分析如下：

业绩亮点

📊 营收利润双增长：Q1营收同比增速达3020%，净利润同比增幅超3648%，业绩超预期。
📊 费用控制效率高：毛利率72.01%，净利率30.28%，环比提升，运营效率表现良好。
📘 产品战略升级：胸主动脉覆膜支架正式上市，技术优势提升市场竞争力。
🤝 战略合作深化：顺利完成同迈瑞控股的股份转让，协同效应将在下一季度显现。

📈 盈利能力提高：

• 毛利率环比上涨至72.01%
• 扣除非经常性损益净利润同比增长5159%

盈利预测与投资建议

🔎 调整预测：基于外周新品放量，公司将2024-2026年净利润预估值从70.4/91.0/116.3亿调整至72.3/97.6/130.6亿元。
⇛ 维持"买入"评级：对应估值分别为44/32/24倍。
📌 风险提示：政策变动及销售推广不及预期。