2022-09-27-上交所-富创精密首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书_300页_5mb

报告摘要

招股说明书总结

核心内容概述

沈阳富创精密设备股份有限公司（以下简称“富创”）计划首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为5,226.3334万股，占发行后总股本的25.00%。每股面值为1.00元，发行价格为69.99元，发行市盈率为195.49倍。公司拟通过多种发行方式筹集资金，总额为365,791.07万元，净筹资额为339,481.12万元。

主要观点与关键信息

1. 风险提示

富创在招股说明书中明确指出，科创板市场具有较高的投资风险，包括但不限于：

客户依赖风险：公司对第一大客户“客户A”存在较大依赖，其直接和间接销售额占营业收入比例分别为75.24%、74.54%和58.26%。若客户A需求变化或贸易政策变化，可能对公司造成不利影响。
被替代风险：公司可能被客户A的其他供应商替代，或因国际贸易摩擦加剧、内资供应商工艺提升而面临合作终止的风险。
国际贸易摩擦风险：公司产品出口受美国、新加坡、中国台湾、日本等地政治经济环境影响，若这些地区提高关税或设置贸易壁垒，将对公司出口造成不利影响。
市场竞争风险：公司产品主要为全球半导体设备精密零部件，目前市场占有率不足1%，需增强技术储备、扩大经营规模和提升资本实力，以应对国际竞争。
研发风险：公司需紧跟半导体设备工艺演进，若研发滞后，将影响其行业地位和业绩。
税收与政策变动风险：公司享受的税收优惠政策可能因政策变化而终止，且政府补助可能减少，对公司盈利能力产生不利影响。

2. 产品结构与收入情况

富创的主要产品包括工艺零部件、结构零部件、模组产品和气体管路。其中，工艺零部件技术要求最高，但收入占比最低，主要因其验证周期长、客户选择谨慎。

2021年主营业务收入构成：
- 工艺零部件：17,833.92万元，占比21.50%
- 结构零部件：35,207.65万元，占比42.44%
- 模组产品：16,123.81万元，占比19.44%
- 气体管路：13,783.57万元，占比16.62%
收入增长情况：
- 报告期内，工艺零部件、结构零部件、模组产品和气体管路销售收入复合增长率分别为63.63%、72.51%、65.66%和397.08%，均呈现高速增长趋势。

3. 财务状况

2022年1-6月财务数据：
- 营业收入：59,774.98万元，同比增长73.16%
- 营业利润：11,267.09万元，同比增长123.06%
- 利润总额：11,299.59万元，同比增长123.84%
- 净利润：9,779.73万元，同比增长123.39%
- 扣非后净利润：7,421.90万元，同比增长236.94%
资产负债情况：
- 2022年6月30日，资产总额为306,587.38万元，负债总额为184,066.28万元，资产负债率为60.04%
- 2021年12月31日，资产总额为248,658.82万元，负债总额为139,253.21万元，资产负债率为56.00%
现金流情况：
- 经营活动产生的现金流量净额为-2,082.99万元，同比下降
- 投资活动产生的现金流量净额为-29,175.22万元
- 筹资活动产生的现金流量净额为34,435.28万元，同比增长400.61%
- 现金及现金等价物净增加额为3,231.72万元
非经常性损益：
- 2022年1-6月，非经常性损益净额为2,629.02万元，同比增长20.87%
- 扣除非经常性损益后净利润为7,421.90万元，同比增长236.94%