2022-04-22-上交所-沈阳富创精密设备股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_295页_6mb

报告摘要

沈阳富创精密设备股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

沈阳富创精密设备股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在上海证券交易所科创板上市。公司是全球为数不多能够量产应用于7纳米工艺制程半导体设备的精密零部件制造商，主要产品包括工艺零部件、结构零部件、模组产品和气体管路，应用于半导体设备的多个核心工艺环节。公司致力于提升技术储备、扩大经营规模、增强资本实力，以增强在全球半导体设备精密零部件市场的竞争力。

主要观点

市场定位：公司专注于半导体设备精密零部件制造，服务于全球半导体设备龙头企业，如客户A、东京电子、HITACHI High-Tech、ASMI等，以及国内半导体设备厂商如北方华创、中微公司、拓荆科技等。
技术能力：公司拥有先进的精密制造技术，包括高精度机械加工、表面处理、焊接和组装等工艺，具备较高的技术壁垒和行业竞争力。
产品结构：公司产品分为四类，其中工艺零部件技术要求最高，但收入占比相对较低，主要由于其客户验证周期长、技术复杂性高。
市场风险：公司对客户A存在较大依赖，且面临国际贸易摩擦、市场竞争、研发跟不上工艺制程演进、税收优惠变动等风险。
财务表现：公司营业收入和净利润逐年增长，2021年营业收入为84,312.82万元，净利润为12,144.72万元，2022年1-3月营业收入和净利润均实现大幅增长。
募集资金用途：公司计划使用募集资金建设“集成电路装备零部件全工艺智能制造生产基地”及“补充流动资金”。

关键信息

一、发行概况

发行股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：不超过5,226.3334万股，不低于发行后公司总股本的25%
每股面值：人民币1.00元
拟上市交易所：上海证券交易所科创板
发行后总股本：不超过20,905.3334万股
保荐机构：中信证券股份有限公司

二、主要风险提示

客户依赖风险：公司对客户A的依赖较高，其直接和间接销售额占比较高，存在被替代风险。
国际贸易摩擦风险：公司产品主要出口至美国、新加坡、中国台湾地区、日本等地，面临关税和贸易壁垒风险。
市场竞争风险：公司市场份额较小，需提升技术储备和资本实力以增强竞争力。
研发风险：公司需紧跟工艺制程演进，否则将影响其行业地位和经营业绩。
税收政策变动风险：公司享受的税收优惠可能因政策变化而受到影响。
政府补助变动风险：公司政府补助占利润总额比例较高，存在补助减少的风险。

三、产品收入构成

2021年：工艺零部件21.50%、结构零部件42.44%、模组产品19.44%、气体管路16.62%
2020年：工艺零部件24.72%、结构零部件41.61%、模组产品21.22%、气体管路12.45%
2019年：工艺零部件26.73%、结构零部件47.46%、模组产品23.57%、气体管路2.24%

四、财务数据

2021年：资产总额248,658.82万元、营业收入84,312.82万元、净利润12,144.72万元、归属于母公司净利润12,649.18万元、扣非净利润7,484.73万元
2020年：资产总额145,915.07万元、营业收入48,121.85万元、净利润9,350.50万元、归属于母公司净利润9,350.50万元、扣非净利润3,161.11万元
2019年：资产总额83,613.43万元、营业收入25,335.12万元、净利润-3,334.40万元、归属于母公司净利润-3,334.40万元、扣非净利润-6,016.99万元

五、技术先进性与行业地位

公司是国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业、国家高新区瞪羚企业。
公司参与国家“02重大专项”项目，具备半导体设备精密零部件国产化能力。
公司是客户A的全球战略供应商，且已进入多家国内半导体设备厂商的供应链体系。

六、未来发展战略

公司将通过扩大产能、提升研发能力、增强技术储备，推动模组产品和气体管路业务的发展。
募集资金将用于建设智能制造生产基地和补充流动资金，以提升公司整体竞争力和市场占有率。

总结

沈阳富创精密设备股份有限公司是一家专注于半导体设备精密零部件制造的高科技企业，具备较高的技术能力和市场竞争力。公司产品覆盖多个核心工艺环节，应用于国内外半导体设备厂商。公司对客户A存在较大依赖，同时面临国际贸易摩擦、市场竞争、研发和技术迭代等风险。公司近年来营业收入和净利润快速增长，未来仍有较大成长空间。募集资金将用于智能制造生产基地建设及补充流动资金，以增强公司市场竞争力。公司是国家高新技术企业，具备一定的行业地位和政策优势。

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