2017-新能源汽车系列充电桩专题：充电补贴政策陆续出台，充电桩建设进入爆发期_37页-2mb

新能源汽车充电桩行业专题研究报告总结

核心内容

本报告主要分析了新能源汽车充电桩行业的发展现状、政策支持、市场前景及投资策略，指出充电桩建设对于新能源汽车推广的重要性，以及政策驱动下行业进入高速增长期的前景。

主要观点

• 充电设施短缺制约新能源汽车推广：截至2014年底，全国仅建成2.8万个充电桩和723座充电站，车桩比约为4:1，远低于发达国家水平，成为新能源汽车发展的主要瓶颈。
• 政策推动充电桩建设：2015年底国家出台充电基础设施顶层设计，明确“桩站先行”的发展原则，2016年国家财政奖励政策及地方补贴机制逐步落地，推动充电桩建设进入爆发期。
• 充电桩市场潜力巨大：预计到2020年，全国将建成1.2万座集中式充换电站和480万个分散式充电桩，市场规模达1500亿元，其中设备制造占比约50%。
• 充电桩将成为能源云联网入口：充电桩作为能源、车联网、互联网金融等领域的数据入口，将推动智能电网、智慧交通等新生态业态的发展。
• 盈利模式多元化：随着充电桩利用率提升和增值服务的开展，盈利模式将从单一的充电服务费向增值服务转变，如云服务、广告、保险、4S维修等。

关键信息

充电设施现状

• 2015年新能源汽车产量达37.9万辆，同比增长4倍，但充电桩数量仅约23.8万个，缺口达45%。
• 2014年底全国充电桩数量约2.8万个，车桩比为4:1，远未达到1:1的标配。

政策支持

• 2015年12月28日，国家出台《新能源汽车充电设施建设国家标准》，解决标准兼容问题。
• 2016年中央财政奖励政策预计最高250亿元，地方补贴在2016年4月前落地。
• 截至2016年3月15日，已有17省市明确充电设施建设规划和补贴细则。

市场规模预测

• 充电桩设备市场空间预计在500-750亿元，充电桩建设将成为“十三五”期间投资增长最快的领域之一。
• 2016年预计国网充电桩招标容量为40-50亿元，同比增长超过150%，充电桩迎来爆发的第一年。

充电桩分类及功能

• 充电桩分为直流快充和交流慢充，其中慢充为主流模式，以交流充电桩为主。
• 充电桩包含多种功能，如供电、计量、通信、计费等，且具备一定的增值服务潜力。

行业投资策略

• 核心技术企业：如中恒电气、科士达，具备自主技术，毛利率较高，强烈推荐。
• 弹性大、市值小：如和顺电气、通合科技，拥有区位优势，可间接参与国网产业链或中标地方政府项目。
• 国企背景：如国电南瑞、许继电气，具备资源优势，将在行业发展初期发挥引领作用。
• 运营经验丰富：如特锐德，是唯一参与公交运营的民营企业，具备运营潜力。
• 渠道优势企业：如金宏威（中能电气）、众业达，以分销商和代理商角色活跃于市场。

风险提示

• 充电桩及新能源汽车政策扶持不及预期。
• 充电桩快速扩张导致产能过剩。

重点公司基本状况

图表目录

• 图表1：充电站充电系统情景
• 图表2：充电桩设备结构及工作模式
• 图表3：充电桩分类模式一览
• 图表4：充电桩行业发展阶段
• 图表5：国外各国充电设施发展规划
• 图表6：美国ChargPoint充电服务APP
• 图表7：2014年全球不同国家桩车比
• 图表8：10-15年我国新能源汽车、充电桩及桩车比
• 图表9：2012年来充电设施国家层面政策力度一览
• 图表10：2016-2020年各省（区、市）新能源汽车充电设施奖励标准
• 图表11：2016年3月前各省市充电桩规划和补贴细则
• 图表12：全球低压配电电压频率
• 图表13：电动乘用车相关充电技术标准
• 图表14：全球四大充电标准接口
• 图表15：充电桩接口统一国标主要内容
• 图表16：依靠增值服务重建的盈利模式形态
• 图表17：不同充电桩建设运营模式的比较
• 图表18：充电设施各阶段规划
• 图表19：新建集中式充电站设施规划
• 图表20：新建分散式充电桩设施规划
• 图表21：市场规模（含安装调试和配电设备）
• 图表22：未来五年充电桩商业增值价值（亿元）
• 图表23：17省市电动汽车充换电服务费标准一览表
• 图表24：充电设施各部件成本构成比例
• 图表25：最近两年不同厂商中标充电设备份额

投资建议

• 重点推荐拥有核心技术、进入国网市场的公司，如中恒电气、科士达。
• 关注具备区位优势、可参与地方政府项目的企业，如和顺电气、通合科技。
• 重点推荐国企背景企业，如国电南瑞、许继电气。
• 关注参与运营的企业，如特锐德、万马股份。
• 关注具备渠道优势的分销商和代理商，如金宏威（中能电气）、众业达。

风险提示

• 充电桩及新能源汽车政策扶持不及预期。
• 充电桩快速扩张导致产能过剩。