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文档总结：字节 FORCE 原动力大会前瞻与 AI 应用落地分析

核心内容概览

本次文档聚焦于 字节跳动 2026 年 FORCE 原动力大会 的前瞻分析，重点探讨了 AI 模型升级、Agent 工程化、商业化落地 三大核心方向，同时回顾了字节在 2025 年 AI 发展路径，并分析了 AI 在内容生产（漫剧）与生活场景（打车）中的落地进展。

一、2026 FORCE 大会前瞻

1.1 大会规格与议程

• 大会包含 新品发布、技术论坛、开发者分论坛 等环节。
• 6 月 23 日为发布主论坛及产品分论坛，24 日为技术主论坛与开发者论坛。
• 大会重点将聚焦在 模型能力、Agent 开发、行业落地与商业化指标 上。

1.2 模型升级：豆包/Seed 2.0

• 豆包 与 Seed 2.0 将重点强化 复杂任务处理、长链路执行与多模态能力。
• Seed 2.0 提供了 Pro、Lite、Mini 三个版本，适用于不同场景。
• 期待大会发布新版本，提升 复杂推理、工具调用、企业级并发 的能力。

1.3 Seedance：视频生成模型亮点

• Seedance 2.0 为 多模态音视频生成模型，支持文本、图像、音频、视频输入。
• 可以通过图像、音频和视频作为参考，控制 表演、光照、阴影、镜头运动 等要素。
• 被认为是 视频生成领域顶尖模型，新版本迭代是大会的重要看点。

1.4 AI 应用平台化：Agent、Coding 与 TRAE

• 火山引擎正在从 模型 API 向应用开发平台转型。
• TRAE 被描述为“Your 10x AI Coding Engineer”，具备 AI 编程 能力。
• Agent 与 Coding 产品是推动 AI 应用落地 的关键变量。
• 若大会披露 token 消耗、MaaS 收入、开发者活跃度 等数据，将进一步验证 AI 商业化能力。

1.5 商业化指标：token 消耗与 MaaS 收入

• 豆包大模型的 token 消耗量 从 2024 年 5 月的 1200 亿增长至 2026 年 3 月的 120 万亿。
• 火山引擎将 MaaS 全年营收目标 上调至 150 亿元，商业化扩张节奏加快。
• token 消耗与 MaaS 收入是衡量模型商业化能力的重要指标。

二、字节 AI 发展回顾

2.1 2025 春季大会

• 火山引擎推出 豆包大模型、扣子、TRAE 等产品。
• 强调 AI Coding、Agent 工程化、多模态能力。
• 首次将模型、AI Coding、Agent 同时推向 企业客户与开发者。

2.2 2025 冬季大会

• 更强调 Agent 工程化、开发者实操与行业场景拓展。
• 活动涵盖 AI+汽车、AI 安全、AI+消费、AI+教育 等领域。
• 多个论坛和工作坊推动 Agent 实操落地。

2.3 AI 产品矩阵

• 包括 豆包、Seedance、扣子/HiAgent、火山方舟、TRAE。
• 各产品具备 多模态内容生成、智能编程、Agent 工程化 等能力。
• 火山引擎正逐步构建 从模型到应用的完整生态。

三、AI 应用落地加速

3.1 漫剧 Agent：从工具提效走向工业化生产

• 火山剧创 是字节推出的企业级 AIGC 短剧创作平台。
• 采用 多 Agent 驱动 完成剧本解析、分镜生成、成片制作等全流程。
• 相较于传统模式，漫剧生产具备 流程长、工序可拆、资产复用、质量校验 的特点，适合 Agent 工作流。
• Seedance 2.0 开放 API 后，内容制作方 效率提升 80%-90%，成本下降显著。

3.2 漫剧市场进入黄金窗口期

• 2025 年短剧市场规模近 1000 亿元，用户数接近 7 亿，月活持续增长。
• 2026 年预计漫剧市场规模将突破 220 亿元，占短剧行业增量的 50%。
• 字节凭借 流量+IP+AI 全栈生态稳居赛道龙头。
• 抖音开放 6 万余部番茄小说网文 IP，支持直接改编与多渠道分发。

3.3 AI 打车 Agent：交易执行落地现实场景

• 豆包与曹操出行 合作推出 AI 打车服务，实现 对话式叫车、智能车控、费用预估 等全流程服务。
• 用户仅需表达出行需求，即可完成叫车、乘车、控制车内环境等操作。
• AI 打车是 Agent 商业化的重要里程碑，验证了 模型+工具+服务 的闭环能力。
• 曹操出行布局 Robotaxi，未来有望将 AI Agent 延伸至 自动驾驶场景。

四、投资建议与相关标的

4.1 投资建议

• 算力：寒武纪、东阳光、润泽科技、润建股份、神州数码、大位科技、东方国信等。
• 应用：曹操出行、德才股份、汉得信息等。

4.2 国内算力相关企业名单

• 寒武纪、海光信息、东阳光、摩尔线程、天数智芯、壁仞科技、利通电子、协创数据、京基智能、浪潮信息、利扬芯片、禾盛新材、沐曦股份、华勤技术、杰华特、中国长城、晶科科技、罗曼股份、网宿科技、盈峰环境、芯原股份、华丰科技、晶科科技、亿田智能、豫能控股、星环科技、鸿日达、盛视科技、首都在线、神州数码、百度集团、中芯国际、华虹半导体、中科曙光、润泽科技、大位科技、润建股份、奥飞数据、云赛智联、瑞晟智能、科华数据、潍柴重机、金山云、欧陆通、杰创智能、奥尼电子。

五、风险提示

• 行业竞争加剧：新兴玩家涌入，可能影响中低端产品毛利率。
• 技术研发进度不及预期：技术开发投入大，可能造成短期投入产出滞后。
• 特定行业下游资本开支波动：与行业周期相关，可能对上游厂商营收造成扰动。

六、投资评级说明

• 买入：预期未来 3-6 个月内行业上涨幅度超大盘 15%。
• 增持：预期上涨幅度为 5%-15%。
• 中性：预期变动幅度在 -5% 至 5%。
• 减持：预期下跌幅度超大盘 5%。

七、特别声明

• 本报告由 国金证券股份有限公司 发布，具有证券投资咨询业务资格。
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