20251214-开源证券-计算机行业点评报告_火山引擎FORCE大会召开在即_关注字节产业链及AI应用投资机会_3页_524kb

计算机行业总结

核心内容

2025年12月14日发布的行业点评报告指出，计算机行业当前处于积极发展阶段，尤其在商业航天和AI应用领域表现突出。报告指出，火山引擎冬季FORCE大会即将召开，成为关注AI技术进展和应用落地的重要窗口。

主要观点

• 行业趋势：商业航天产业正迎来密集催化，AI技术在多个行业中的应用正在加速推进。
• 技术进展：火山引擎作为字节跳动旗下云与AI服务核心平台，将在FORCE大会上发布豆包大模型全新成员，进一步提升模型性能并降低成本。
• AI生态建设：大会将聚焦Agent开发工具的升级与生态扩容，包括AI IDE TRAE、Prompt优化工具PromptPilot、开源veRL强化学习框架等，推动AI开发流程的全面优化。
• 投资机会：报告建议关注字节产业链及AI应用相关投资机会，推荐多个受益标的，涵盖应用端和算力端。

关键信息

大会亮点

• 豆包大模型新成员发布：预计在大会中发布新一代视频生成模型，提升性价比，为内容创作者提供更高效工具。
• 模型使用量增长：豆包大模型日均tokens使用量已超过16.4万亿，有望实现进一步增长。
• Agent生态升级：AI IDE TRAE升级至支持全流程开发，强化学习框架、Prompt优化工具等进一步完善Agent生态。

投资建议

• 推荐标的：金山办公、合合信息、鼎捷数智、迈富时、致远互联、金蝶国际、博彦科技、用友网络、同花顺、恒生电子、拓尔思、科大讯飞、焦点科技、中科创达、税友股份、上海钢联等。
• 受益标的：福昕软件、汉得信息、万兴科技、第四范式、多点数智、北森控股、新开普、新致软件、泛微网络、欧玛软件、汉邦高科、海天瑞声、石基信息、汉王科技、汉仪股份、三六零、彩讯股份、快手-W、美图公司、金桥信息、佳讯飞鸿等。

风险提示

• 技术进展不及预期
• 市场竞争加剧风险

投资评级说明

• 证券评级：

  • 买入(Buy)：预计相对强于市场表现20%以上
  • 增持(outperform)：预计相对强于市场表现5%~20%
  • 中性(Neutral)：预计相对市场表现在-5%~+5%之间波动
  • 减持(underperform)：预计相对弱于市场表现5%以下

• 行业评级：

  • 看好(overweight)：预计行业超越整体市场表现
  • 中性(Neutral)：预计行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡(underperform)：预计行业弱于整体市场表现

估值方法与法律声明

• 本报告所采用的分析和估值方法存在局限性，不同假设可能导致分析结果差异。
• 报告内容仅供开源证券客户参考，不构成投资建议。
• 报告内容不保证所涉及证券能够在特定价格交易。
• 投资者应自行承担投资风险，不依赖报告内容作出决策。

版权与联系方式

• 本报告版权属于开源证券股份有限公司，未经许可不得复制、转载或用于其他用途。
• 联系方式：
  • 上海：上海市浦东新区世纪大道1788号陆家嘴金控广场1号楼3层
  • 北京：北京市西城区西直门外大街18号金贸大厦C2座9层
  • 深圳：深圳市福田区金田路2030号卓越世纪中心1号楼45层
  • 西安：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层
  • 邮箱：research@kysec.cn