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股指战情总结——“共同富裕”

核心内容概述

本报告由长江期货研究咨询部发布，分析了当前股指市场在资金驱动、宏观驱动及技术指标方面的走势与策略建议，旨在为投资者提供参考。报告指出，A股市场在多重因素影响下呈现震荡向上的趋势，同时提醒投资者注意市场风险。

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主要观点

1. 资金驱动

• 两融余额：上一交易日两融余额增加35.28亿元，市场活跃度上升，资金偏向多头。
• 外资动态：外资净流入为-20.09亿元，较前一交易日减少9.69亿元，外资持股意愿下降，可能对股市形成一定压力。
• 资金策略：市场资金面偏多头，但外资流出需警惕，建议投资者关注资金变化对市场的影响。

2. 宏观驱动

• 中国央行政策：调整市场利率定价自律机制，存款自律上限将“有升有降”，释放出政策调整的信号。
• 美联储分歧：在通胀问题上，鲍威尔与“三把手”强调通胀是暂时的，而另两位高官则持鹰派立场，显示美联储内部存在分歧。
• 中长期逻辑：
  • 美国财政刺激和全球疫情控制预期加强，推动全球经济修复。
  • 美联储可能逐步退出量化宽松，导致权益类资产和大宗商品流动性受压，震荡下行。
  • 避险情绪可能推动贵金属价格上涨。
  • 国常会关注大宗商品价格，黑色板块近期走弱。

3. 技术分析

• 筹码分布：沪深300指数短期支撑位为5100.25，压力位为5299.0；IF主力合约短期支撑位为5072.2，压力位为5274.4。
• 宏观关联模型：全球宏观贝叶斯网络显示，指数联动向上的概率为83.0%。
• 技术指标 Logit 模型：技术上继续上涨的概率为38.16%，低于宏观模型，表明技术面偏弱。

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关键信息

行业与概念板块表现

• 行业板块：国防军工、钢铁、电气设备涨幅居前，分别上涨3.94%、2.87%、1.93%。
• 概念板块：航母、军民融合、操作系统国产化概念涨幅靠前，分别上涨4.36%、3.95%、3.91%。

指数与合约走势

• 上证指数：前一交易日上涨0.12%，报3529点。
• IF主力合约：报5062点，上涨0.0%。
• IH主力合约：报3409点，下跌0.01%。
• IC主力合约：报6654点，下跌0.01%。

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期货与期权策略建议

期货策略

• IF2107合约：建议在5030-5050区间谨慎试多，止损设置为1-2%的损失。

期权策略

• 前期期权获利买平：可考虑前期期权获利后平仓，以锁定收益。

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风险提示

• 本报告风险等级为R4，投资者应结合自身目标与财务状况谨慎决策。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议或要约。
• 投资有风险，入市需谨慎。

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免责声明

• 报告信息来源于公开资料，长江期货对其准确性与完整性不作保证。
• 报告观点、结论与建议仅供参考，不构成对期货价格涨跌的确定性判断。
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