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股指战情总结——“共同富裕”

核心内容

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在分析当前股指走势及市场动向，结合资金驱动、宏观驱动及技术分析，为投资者提供策略建议。报告强调了市场在多头资金推动下的活跃表现，同时指出外资流入减少可能对股市形成一定压力。此外，宏观政策环境与技术模型均显示股指有上涨趋势，建议投资者关注相关策略。

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主要观点

1. 资金驱动

• 上一交易日两融余额增加 72.35亿元，显示市场活跃度上升，资金偏向多头。
• 外资净流入为 -24.13亿元，较前一日减少 4.04亿元，外资持股意愿降低，可能对股市形成一定承压。

2. 宏观驱动

• 美联储主席鲍威尔释放偏鸽派信号，表示不会先发制人加息，通胀是暂时的，呼吁市场保持耐心，美股因此上涨，美债收益率走低。
• 国务院召开西部地区开发领导小组会议，支持传统产业向中高端升级，强调发挥风、光、水、电和矿产资源优势，推动A股震荡向上。

3. 技术分析

• 指数接近支撑位，下行空间有限。
• 宏观关联模型显示，股指上涨概率为 96.0%。
• 技术指标Logit模型测算，技术上继续上涨概率为 58.62%。

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关键信息

一、战情回顾

• 上证指数上涨 0.8%，报 3557点。
• IF主力合约报 5080点，上涨0.0%。
• IH主力合约报 3431点，下跌0.02%。
• IC主力合约报 6678点，上涨0.0%。
• 行业板块多数上涨，医药生物、机械设备、农林牧渔涨幅靠前，分别上涨 1.77%、1.65%、1.56%。
• 概念板块中，页岩气、大豆、稀土概念涨幅领先，分别上涨 3.7%、3.66%、3.49%。

二、资金驱动详情

• 图5：两融余额变化，显示市场资金面偏多。
• 图6：当日余额较之前交易日日均增减情况，资金持续流入。
• 图7：陆股通资金净流入，外资流入减少。
• 图8：北上资金增减情况，外资持股意愿降低。

三、宏观驱动逻辑

• 中长期来看，全球经济修复预期增强，但美联储货币政策退出预期可能导致权益类和大宗商品流动性受挤压，市场可能震荡下行。
• 贵金属可能受益于避险情绪和流动性转移，具备一定上行空间。
• 国常会关注大宗商品价格走势，黑色板块现阶段走弱。

四、量化解盘结果

维度	估计结果
筹码分布	指数靠近支撑位，下行空间有限
全球宏观关联	指数联动向上的概率约为 96.0%
技术指标 Logit	技术上继续上涨的概率为 58.62%

• 支撑位与压力位：
  • 沪深300指数支撑位为：5100.17，压力位为：5297.5。
  • 对应IF主力合约支撑位为：5057.8，压力位为：5257.9。
  • 筹码分布显示加权筹码集中在顶部，整体分布较集中。

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期货与期权策略

1. 期货策略

• IF2107合约：建议在 5050-5070 区间谨慎试多，止损位设为1-2%资金量损失。

2. 期权策略

• 前期期权获利买平：策略建议关注期权市场的获利机会，进行买平操作。

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风险提示与免责声明

• 本报告风险等级为 R4，投资者应根据自身情况判断是否采用。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议或要约。
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