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爱建证券研究所晨会纪要总结（2022年6月13日）

核心内容概览

本次晨会纪要主要围绕国内市场、行业动态、宏观经济以及国际市场展开，分析了当前市场走势、资金流动情况、政策环境变化及国际市场的表现。整体市场呈现反弹延续的格局，但震荡特征明显，交易机会仍存在。

国内市场分析

市场走势

• 上周市场继续攀升，权重指数表现强劲，日成交金额回升，市场情绪改善。
• 基金仓位均值基本稳定，稳健型资金信心有所提升，市场信心逐步恢复。
• 个股活跃，板块轮动持续，市场整体呈现震荡回升态势。

板块表现

• 涨幅较大的板块：汽车、能源类个股。
• 跌幅较大的板块：消费、基建类概念板块。
• 行业表现：采掘、有色、化工等行业表现较好；轻工制造、家用电器等行业相对疲软。

交易策略

• 市场仍处于估值修复阶段，震荡反弹是主要特征。
• 交易机会更多来自于短期价差，需注意板块间的高低切换。
• 短期应回避涨幅过高的品种，关注调整充分的品种。
• 稳增长、促消费及科技成长板块仍是交易重点。

行业动态与点评

农业农村部政策

• 发布《扩大农业农村有效投资工作实施方案》，强调财政支农、金融支农和拓宽投资渠道。
• 提出提高土地出让收益用于农业农村的比例，引导社会资本投入农业领域。

西部陆海新通道班列

• 1至5月发送货物31万标准箱，同比增长37.7%，显示区域经济活力增强。

海运企业业绩

• 海运公司一季度报显示全球集装箱航运业依然火爆，部分企业单航次盈利可覆盖船价，行业利润空间显著。

宏观经济动态

1. 广东省：出台16项稳经济措施，重点推进知识产权金融创新，计划年内完成500亿元知识产权融资。
2. 上海市普陀区：联合12家银行设立100亿元“助企纾困专项融资贷款”额度，提供低于市场基准利率30个基点的贷款，并给予20%区政府贴息。
3. 央行流动性：本周央行公开市场将有500亿元逆回购到期，周三还将有2000亿元MLF到期。
4. 长三角地区：经济复苏明显，工业企业复工率和复产率显著提升，5月周用电量环比增长5.6%，日均用电量恢复至去年同期86%以上。

国际市场分析

会议动态

• 世贸组织第十二届部长级会议在日内瓦召开，预计6月15日结束，聚焦四大议题：渔业补贴、农业、疫情应对（含知识产权协议豁免）及世贸组织改革。

疫情相关

• 英国报告称猴痘病例中99%为30-40岁男性，病毒突变可能增强耐药性，引起关注。

大宗商品与股指

• 国际市场整体承压，主要股指下跌，但黄金略有上涨。

关键信息与主要观点

主要观点

• 国内市场反弹延续，但震荡特征明显，交易策略应注重板块轮动和节奏把握。
• 稳增长、促消费和科技成长板块仍是关注重点，估值修复仍是市场基调。
• 国际市场受多重因素影响，整体偏弱，但黄金等避险资产表现较好。

关键信息

• 国内政策持续发力，稳经济措施逐步落地，对市场信心形成支撑。
• 资金回流迹象明显，但存量资金博弈仍是市场主要特征。
• 海运行业业绩强劲，反映全球供应链复苏趋势。
• 世贸组织会议聚焦多边协议达成，可能对国际贸易格局产生影响。

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