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港股早晨快訊總結（2022年6月13日）

核心內容

1. 市場回顧

   • 恒指周五試穿21,500點，最終收跌62點或0.3%，報21,806點。
   • 大市成交額增至1,803億元，藍籌股在收市後進行換馬。
   • 後市展望：恒指可能回試21,000點。
   • 短期看好板塊包括煤炭、銀行、鋼鐵及汽車。

2. 美國市場走勢

   • 美國5月CPI升至8.6%，創40年新高，市場憂慮聯儲局加大加息幅度。
   • 美股三大指數大跌，跌幅達2.7%至3.5%。
   • 美國債息全線抽高，美匯指數升至104.19。
   • 美國聯儲局預計6月起每個月縮表475億美元，3個月後增至950億美元。
   • 美國解除入境旅客新冠陰性檢測要求，有利航空及旅遊業。

3. 內地經濟數據

   • 內地5月CPI升2.1%，略低於預期；PPI升6.4%，符合預期。
   • 新增貸款及社會融資規模增量均高於預期。
   • 5月汽車銷量按年跌12.6%，但新能源汽車銷量大幅增長。
   • 內地累計退稅1.55萬億元，小微企業為主要受益者。

4. 企業動態

   • 滴滴退市後將進入OTC市場。
   • Soulgate撤回赴美上市計劃。
   • 腾讯購入Flipkart股份，價值2.64億美元。
   • HKTVmall訂單額按月跌13.5%。
   • 宝胜國際5月營收淨額跌19%，裕元集團則升3%。
   • 微創機器人完成首宗5G遠程手術。
   • 新天綠色能源5月發電量跌8%。
   • 北京新增本土確診病例與無症狀感染者，與天堂超市酒吧相關。
   • 北京首都機場5月旅客吞吐量按年跌94%。
   • 中證監對中信證券、光大證券等採取監管措施。

5. 政策與市場情緒

   • 中國考慮結束科技行業監管，支持平台經濟發展，利好市場情緒。
   • 合肥提高首套房公積金貸款額度。
   • 日圓貶值至20年新低，日本政府與央行聯合發聲。
   • 英倫銀行表示英國頂級銀行不再大到不能倒。

6. 港股模擬組合策略

   • 已於6月10日沽出華潤電力。
   • 將於6月13日買入FI二南方恒指。
   • 候高减持百威亞太。
   • 組合總市值為46,390,118港元，現金佔比為42.95%。
   • 組合創立至今帳面回報為-7.2%，相對恒指-12.6%。
   • 模擬組合採用靈活策略，根據行業與個股走勢調整組合結構。

主要觀點

• 內地經濟基本面：經濟下行壓力持續，但穩增長政策逐步落實，有利市場情緒恢復。
• 通脹與加息：美國5月CPI高於預期，市場預期聯儲局可能加大加息幅度。
• 市場情緒：中國對科技行業監管的放寬及中美審計合作的初步方案，有助穩定市場信心。
• 企業動態：部分企業如滴滴、Soulgate出現重大變動，影響市場關注度。
• 政策影響：政府及央行對外匯市場的關注，以及對房地產、金融監管的政策調整，對市場有影響。

關鍵信息

• 恒指技術走勢：受美國加息預期影響，可能回試21,000點。
• 美國CPI與加息：5月CPI升至8.6%，創40年新高，市場預期6月加息0.75厘。
• 內地貸款與融資：新增貸款及社會融資規模均高於預期，顯示內地信貸政策有所放寬。
• 企業表現：部分企業如騰訊、微創機器人表現優異，而一些房企如世茂、龍光、富力等銷售數據下滑。
• 港股組合調整：華潤電力被沽出，FI二南方恒指被買入，顯示對恒指的看好。

宏觀與外圍市況

• 外圍市況：美國股市因高通脹而大跌，黃金、原油等商品價格波動。
• 外匯市場：美匯指數升至104.19，日圓貶值，日本政府與央行聯合應對。
• 利率與信貸：美國聯儲局縮表措施加劇市場流動性壓力，美國債息持續攀升。

組合配置與交易機制

• 交易機制：採用限價盤、VWAP及開市價交易。
• 費用結構：每筆交易費用為交易金額的0.3%。
• 組合配置：個股/ETF買入成本不多於當時組合總價值的10%/20%，持倉價值不多於當時組合總價值的20%/40%。

結論

港股市場在美國加息預期加劇下，短期受壓，但內地經濟政策利好及科技行業監管放寬，有利市場情緒穩定。模擬組合根據市場走勢調整配置，買入恒指相關ETF，並沽出部分個股。外圍市場走勢持續不穩定，特別是美國通脹數據高於預期，可能影響風險資產表現。