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资讯早班车-2022-03-23 总结

一、宏观数据速览

指标	当期值	上期值	去年同期值
全社会用电量:累计同比(%)	5.80	0.00	22.24
工业增加值:当月同比(%)	12.80	3.86	52.34
固定资产投资:累计同比(%)	12.20	0.00	35.00
金融机构新增人民币贷款:当月值(亿元)	12300.00	39800.00	13600.00
社会融资规模:当月值:初值(亿元)	11900	61700	17100
M2:同比(%)	9.20	9.80	10.10
PPI:同比(%)	8.80	9.10	1.70
CPI:同比(%)	0.90	0.90	-0.20
社会消费品零售总额:当月同比(%)	6.70	0.00	33.80
GDP:当季同比(%)	4.00	4.90	6.40

核心内容：

• 经济指标：2月全社会用电量累计同比增长5.8%，工业增加值当月增长12.8%，但低于预期。固定资产投资累计同比增长12.2%，显著高于去年同期。
• 货币与通胀：M2同比增速放缓至9.2%，PPI同比上涨8.8%，CPI同比微涨0.9%。整体通胀压力仍然较高。
• PMI数据：财新服务业PMI经营活动指数为50.20，制造业PMI为50.40，显示经济活动处于扩张区间，但增速放缓。
• 消费数据：社会消费品零售总额当月同比增长6.7%，远高于去年同期的33.8%，但增速较上月有所回落。

二、商品投资参考

综合

• 煤炭清洁利用：国务院召开专题座谈会，强调加强煤炭清洁高效利用，推动电力等主要用煤行业节能降碳改造。
• 能源规划：国家发改委、国家能源局发布《“十四五”现代能源体系规划》，加快风电、太阳能发电发展，推动新能源汽车销量占比达到20%。
• 大宗商品：中国硅料价格连续9周上涨，涨幅约0.5%；镍市场在逼空后趋于正常，涨跌幅限制可防止轧空。
• 金属市场：上期所基本金属期货夜盘多数下跌，沪铝、国际铜等跌幅较大；LME铜、锌、镍等均下跌，镍跌幅达9.23%。
• 金属供应：全球镍市场或出现15.71万吨的供应短缺，2021年为过剩10.37万吨。
• 供应链影响：澳大利亚禁止向俄罗斯出口氧化铝和铝矿石，加剧市场对金属原料价格飙涨的担忧。
• 地产债：地产债整体走弱，融创、恒大等公司债券价格大幅下跌，部分债券出现临时停牌。

煤焦钢矿

• 商品期货：国内商品期货夜盘多数收跌，能源化工品表现疲软；黑色系多数下跌，焦煤、铁矿石跌幅较大；动力煤上涨2.2%。
• 钢铁整合：山西将推进钢铁企业兼并重组，重点整合晋南钢铁、宝武太钢等企业产能。

能源化工

• 原油市场：国际油价冲高回落，美油和布油均下跌，市场关注俄罗斯原油供应风险。
• 美债收益率：美债收益率集体上涨，2年期涨4.9个基点，10年期涨9.2个基点。
• 欧债收益率：英国、法国、德国等国10年期国债收益率全线上涨，其中英国涨7个基点。
• 国内债市：受美债收益率上行影响，国内债市现券期货全线走弱，国债期货下跌，信用债多数下跌，地产债表现尤为疲软。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行操作：3月22日央行开展200亿元7天期逆回购操作，净投放100亿元。
• 债券发行：深圳市发行2022年首批地方政府债券，规模246亿元，利差较往年缩窄。

债市综述

• 信用债表现：地产债整体走弱，融创、恒大等公司债券价格大幅下跌，部分债券出现临时停牌。
• 货币市场：货币市场利率多数小幅下跌，银行间回购利率有所波动。
• 一级市场：国开行、农发行等发行固息增发债，中标收益率和全场倍数均有不同表现。

金融

• 监管动态：银保监会要求保险公司简化理赔程序，加强东航事故理赔；授权上海银保监局监管合资理财公司。
• 信托行业：信托资产规模止跌回升，单一资金信托规模下降，管理财产信托规模增长。
• 基金动态：国内首只养老目标基金拟清盘，规模不足1千万。
• 保险公司：国民养老保险股份有限公司获批开业，注册资本111.5亿元。

四、股票市场要闻

国内股市

• 市场表现：上证指数震荡上涨，创业板指下跌；中小市值地产股批量涨停，煤炭、石油、银行、黄金板块表现较好。
• 资金流向：北向资金小幅净卖出，茅台、东方财富等遭净卖出；南向资金净买入，腾讯、中国移动等获净买入。
• IPO动态：证监会同意集萃药康、禾川科技等科创板IPO注册；卓创资讯等创业板公司即将上会。
• 回购计划：震有科技拟使用超募资金回购股份，科创板回购持续升温。
• 公司动态：阿里巴巴上调股份回购计划至250亿美元，恒大系公司停牌，茅台启动新电商开发计划。

国际股市

• 中概股表现：乐居、朴新教育等热门中概股多数上涨，部分下跌。
• 特斯拉：柏林超级工厂正式开业，首批德国生产的Model Y交付。
• 大众集团：计划未来5年在北美投资71亿美元，推出25款电动汽车。
• 通用汽车：收购Cruise股份，投资13.5亿美元。
• 滴滴：开始招兵买马，计划进军汽车制造领域。
• Prologis收购：全球最大的仓库所有者Prologis拟收购Mileway，金额达210亿欧元。

五、宝城期货金融研究所简介

• 研究团队：宝城期货金融研究所依托华能集团和长城证券背景，专注于能源和金融期货研究。
• 荣誉奖项：曾获大连商品交易所、中金所、上海期货交易所等多个奖项，包括“Wind金牌期货研究所”。

六、免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议，客户应结合自身情况独立决策。
• 本公司不对因使用本报告内容导致的损失承担责任。

七、宝城期货总部及营业部信息

• 杭州总部：杭州市西湖区求是路8号公元大厦东南裙楼1-5楼
• 北京营业部：北京市朝阳区望京西路甲50号1号楼7层1-09内701单元
• 其他营业部：长沙、大连、邯郸、嘉兴、昆明、南宁、青岛、沈阳、深圳、武汉、温州、郑州等地均有营业部。

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