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2022年9月23日资讯早班车总结

一、宏观数据速览

指标	当期值	上期值	同比去年
GDP:不变价:当季同比	0.40%	4.80%	7.90%
制造业PMI	49.40%	49.00%	50.10%
非制造业PMI:商务活动	52.60%	53.80%	47.50%
财新PMI:制造业	49.50%	50.40%	49.20%
财新PMI:服务业经营活动指数	55.00%	55.50%	46.70%
社会融资规模增量:当月值	24322亿元	7620亿元	29893亿元
CPI:当月同比	2.50%	2.70%	0.80%
PPI:当月同比	2.30%	4.20%	9.50%
固定资产投资完成额:累计同比	5.80%	5.70%	8.90%
社会消费品零售总额:累计同比	0.50%	-0.20%	18.10%
出口总值:当月同比	7.10%	17.90%	25.41%
进口总值:当月同比	0.30%	2.20%	32.42%
实际利用外资:当月值	144.90亿美元	115.70亿美元	130.40亿美元

核心内容

• 经济数据：整体经济增速放缓，GDP当季同比仅0.40%，显示经济企稳基础尚不牢固。
• PMI数据：制造业PMI和非制造业PMI均显示经济活动有所回暖，但整体仍处于收缩区间。
• 货币数据：M2同比增速为12.20%，M0同比增速为14.30%，显示货币流动性有所改善。
• 通胀与价格：CPI和PPI同比增速均较低，显示通胀压力有所缓解。
• 进出口：出口增速回升，进口增速放缓，显示外部需求有所改善，但内需仍偏弱。

二、商品投资参考

综合

• 政策支持：国务院要求推进扩投资促消费政策，第四季度将减免收费公路货车通行费10%，降低货物港务费20%。
• 期货交易：上期所调整螺纹钢期货手续费，为市场提供流动性支持。
• 基差情况：国际铜、沪锡、沪镍基差最大，橡胶、锰硅、乙二醇基差最小。
• 库存变化：多数商品库存减少，部分商品库存创近一年新低。
• 航运需求：全球粮食、煤炭、铁矿石发货量增加，带动航运需求回暖。
• 通胀预期：耶伦表示通胀将在明年下降，但可能无法达到2%目标，俄乌冲突对供应造成冲击。

金属

• 贵金属：COMEX黄金和白银期货上涨，显示避险情绪升温。
• 基本金属：LME期铜下跌，期锌、期铝、期锡、期镍等涨跌不一。
• 国内金属期货：沪锌、沪铝、沪锡、沪铜上涨，沪镍、不锈钢下跌。
• 库存变化：LME锌库存创两年新低，铜库存增加，锡库存创一年新高。
• ETF持仓：全球最大白银ETF持仓增加，全球最大黄金ETF持仓减少。

煤焦钢矿

• 期货走势：国内商品期货夜盘多数上涨，能源化工品表现强劲。
• 库存变化：DCE棕榈油库存创一个月新低，CZCE棉花库存创九个月新低。
• 全球产量：全球粗钢产量同比下降3%，中国粗钢产量微增0.5%。

能源化工

• 国际油价：美油和布油均上涨，显示地缘政治风险推动价格上涨。
• 天然气库存：美国天然气库存增加，但同比仍处于低位。
• 政策动向：俄罗斯建议对天然气、化肥和煤炭征收出口税。

农产品

• 期货走势：国内农产品期货多数下跌，豆油下跌0.8%。
• 全球产量：国际谷物理事会下调大豆产量预测，上调小麦产量预测。
• 政策动向：华储网投放中央冻猪肉储备，国家发改委将密切关注猪肉市场。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行操作：开展逆回购操作，净投放160亿元，显示流动性仍属宽松。
• 政策调整：央行强调完善宏观审慎政策框架，防范金融风险。
• 债券市场：国开行和进出口行金融债中标收益率整体上行，美债收益率上涨。

汇市速递

• 人民币汇率：在岸人民币兑美元跌至7.0810，离岸人民币一度失守7.1关口。
• 美元指数：美元指数小幅下跌，非美货币多数下跌。
• 国际汇率：欧元、英镑、澳元等货币走势分化，美元兑日元下跌明显。

研报精粹

• 美联储政策：预计年底政策利率水平为4.0%-4.25%，十年期美债利率高点维持在3.5%-3.7%。

四、股票市场要闻

国内股市

• A股表现：整体横盘震荡，科创50逆势上涨，北向资金连续净卖出。
• 新股表现：9月以来新股破发频现，但联动科技首日涨幅达39.57%。
• 机构调研：机构调研热度上升，重点聚焦工业机械、电子、化工、生物医药等领域。
• 业绩预告：65家公司公布前三季度业绩预告，45家预喜。
• 公司动态：顺丰控股计划回购股份，华润置地发行基础设施REIT，宁德时代考虑在欧洲建厂，蜜雪冰城拟冲击A股。

国际股市

• 中概股表现：多数下跌，泰和诚医疗、再鼎医药跌幅显著，趣活科技逆势上涨。
• 科技股压力：美国半导体板块受美联储紧缩政策和需求放缓双重打击。
• 特斯拉召回：发布史上最大规模召回，涉及近110万辆汽车。
• 英国反垄断：对亚马逊、谷歌、微软云服务展开调查。
• 日本软银：考虑与Arm和三星电子形成战略合作。
• 法拉第未来：FF 91续航里程认证大幅提高。
• FTX融资：计划融资至多10亿美元，估值达320亿美元。

五、其他信息

• 宝城期货金融研究所：依托华能集团和长城证券，专注于能源和金融期货研究，多次获得行业奖项。
• 免责声明：本报告不构成投资建议，客户应自行判断并咨询独立投资顾问。