深度报告-20221017-浙商证券-储能行业深度报告_商业化落地加快_新型储能旭日东升_46页

报告摘要

储能是新型电力系统的重要组成部分，贯穿电力生产、输配及消纳各环节。其主要作用在于调峰调频、降低电网压力、实现削峰填谷以及提升能源利用效率。随着全球能源结构向清洁化转型，储能需求空间广阔，尤其在发电侧、用户侧和电网侧应用广泛。

储能需求空间广阔：全球碳中和目标的推进，使得储能成为能源转型的关键支撑，预计2022-2025年全球新增储能需求量约为629.9GWh，其中发电侧、电网侧、用户侧、5G基站及其他辅助服务分别占190GWh、34.4GWh、364.9GWh、30.3GWh、10.4GWh。
经济性提升：随着政策支持和成本下降，储能项目的IRR显著提升，尤其是工商业分布式光储电站IRR达11.7%。政策如《关于进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用的通知》赋予储能双向盈利的可能，提升社会资本参与意愿。
技术路线多元化：储能技术包括机械储能、电化学储能、电磁储能、化学储能及储热等，其中电化学储能因响应速度快、功率密度高、对地理条件限制较少，成为最具潜力的储能形式。
产业链格局初现：储能产业链包括上游原材料、中游核心设备和下游系统集成与运营。中游是核心，其中电池组和PCS占据大部分市场份额。随着下游需求爆发，更多行业龙头将进入储能领域。
政策驱动市场发展：各国通过政策扶持储能行业发展，如美国的州级目标、欧洲的高电价经济性驱动、澳洲的高额补贴及奖励政策等，推动储能配置比例上升。

增长趋势：2017-2021年全球电力储能累计装机规模从175.4GW增长至209.4GW，CAGR为4.5%。2021年新增装机18.3GW，同比增长185%。
技术路线：抽水蓄能仍为主流，但新型储能占比快速提升，2021年全球新增新型储能装机达10.3GW，同比增长119%。
应用分布：2021年新型储能新增装机中，电源侧、电网侧和用户侧占比分别为37%、32%、31%。美国、中国和欧洲为全球前三大的新型储能市场。

政策推动：国家及地方层面出台多项储能支持政策，如《关于加快推动新型储能发展的指导意见》和《“十四五”新型储能发展实施方案》，明确储能的发展目标与路径。
市场现状：截至2021年底，中国储能累计装机规模达46.1GW，占全球市场比重约22%。电化学储能累计装机规模位居世界第二，占比约11.8%。
未来预测：预计2022-2025年国内新增储能需求量约179GWh，其中发电侧、电网侧、用户侧、5G基站及其他辅助服务分别为41.1GWh、26.2GWh、77.9GWh、27.9GWh、5.7GWh。