贵金属期现日报总结（2026年1月28日）
核心内容概览
本报告为广发期货发布的贵金属期现市场日报，涵盖国内与外盘期货收盘价、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等市场数据，并结合市场分析给出投资建议。
市场数据概要
国内期货收盘价
| 品种 |
1月27日 |
1月26日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| AU2604合约 |
1148.38 |
1143.32 |
+5.06 |
+0.44% |
元/克 |
| AG2604合约 |
28300 |
27207 |
+1093 |
+4.02% |
元/千克 |
| PT2606合约 |
705.70 |
744.70 |
-39.00 |
-5.24% |
元/克 |
| PD2606合约 |
523.00 |
534.80 |
-11.80 |
-2.21% |
元/克 |
外盘期货收盘价
| 品种 |
1月27日 |
1月26日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX黄金主力合约 |
5179.60 |
5004.80 |
+174.80 |
+3.49% |
美元/盎司 |
| COMEX白银主力合约 |
112.35 |
103.89 |
+8.46 |
+8.14% |
美元/盎司 |
| NYMEX铂金主力合约 |
2645.10 |
2575.60 |
+69.50 |
+2.70% |
美元/盎司 |
| NYMEX钯金主力合约 |
1950.50 |
1992.50 |
-42.00 |
-2.11% |
美元/盎司 |
现货价格
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 伦敦金 |
5180.23 |
5009.88 |
+170.35 |
+3.40% |
美元/盎司 |
| 伦敦银 |
111.91 |
103.87 |
+8.03 |
+7.73% |
美元/盎司 |
| 现货铂金 |
2642.50 |
2811.00 |
-168.50 |
-5.99% |
美元/盎司 |
| 现货钯金 |
1932.00 |
2092.00 |
-160.00 |
-7.65% |
美元/盎司 |
| 上金所黄金T+D |
1142.89 |
1144.26 |
-1.37 |
-0.12% |
元/克 |
| 上金所白银T+D |
28732 |
27513 |
+1219 |
+4.43% |
元/千克 |
| 上金所铂金9995 |
686 |
733 |
-48 |
-6.48% |
元/克 |
基差
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
历史1年分位数 |
单位 |
| 黄金TD-沪金主力 |
-5.49 |
0.94 |
-6.43 |
46.10% |
/ |
| 白银TD-沪银主力 |
432 |
306 |
+126 |
60.60% |
/ |
| 伦敦金-COMEX金 |
5.08 |
-1.79 |
+6.87 |
99.60% |
/ |
| 伦敦银-COMEX银 |
-0.02 |
0.08 |
-0.10 |
69.00% |
/ |
比价
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX金/银 |
46.10 |
48.17 |
-2.07 |
-4.30% |
/ |
| 上期所金/银 |
40.58 |
42.02 |
-1.44 |
-3.44% |
/ |
| NYMEX铂/钯 |
1.36 |
1.29 |
+0.06 |
+4.91% |
/ |
| 广期所铂/钯 |
1.35 |
1.39 |
-0.04 |
-3.10% |
/ |
利率与汇率
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 10年期美债收益率 |
4.24% |
4.22% |
+0.02 |
+0.50% |
% |
| 2年期美债收益率 |
3.53% |
3.56% |
-0.03 |
-0.80% |
% |
| 10年期TIPS国债收益率 |
1.90% |
1.90% |
0.00 |
0.00% |
% |
| 美元指数 |
95.77 |
97.05 |
-1.28 |
-1.32% |
/ |
| 离岸人民币汇率 |
6.9336 |
6.9492 |
-0.0156 |
-0.22% |
/ |
库存与持仓
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 上期所黄金库存 |
103029 |
103029 |
0 |
0.00% |
千克 |
| 上期所白银库存 |
544244 |
573810 |
-29566 |
-5.15% |
千克 |
| COMEX黄金库存 |
35941502 |
35941502 |
0 |
0.00% |
盎司 |
| COMEX白银库存 |
415146297 |
415241837 |
-95540 |
-0.02% |
盎司 |
| COMEX黄金注册仓单 |
18847080 |
18845680 |
+1400 |
+0.01% |
盎司 |
| COMEX白银注册仓单 |
113269767 |
114262775 |
-993008 |
-0.87% |
盎司 |
| SPRD黄金ETF持仓 |
1087 |
1087 |
+0.85 |
+0.08% |
吨 |
| SLV白银ETF持仓 |
15848 |
15974 |
-126.86 |
-0.79% |
吨 |
主要观点与投资建议
黄金
- 市场表现：国内黄金期货价格小幅上涨，外盘黄金价格大幅上涨。
- 分析：短期市场受地缘局势扰动和资金情绪影响，维持偏强震荡走势。
- 建议：黄金多单可逢高择机止盈，考虑买入虚值看涨期权以对冲风险。
白银
- 市场表现：国内白银期货价格大幅上涨，外盘白银价格大幅上涨。
- 分析：原材料成本上升可能抑制工业需求，但AI等领域新增需求有望支撑银价。监管限制使投机情绪降温，ETF持仓持续回落，但资金波动可能引发短期震荡。
- 建议：保持回调轻仓做多思路，关注交易所风险控制措施。
铂金与钯金
- 市场表现：国内铂金价格下跌，钯金价格下跌；外盘铂金价格上涨，钯金价格下跌。
- 分析：铂金在宏观金融属性和供应偏紧格局下具备支撑，但伦敦现货市场供应紧张有所缓和可能抑制其上涨空间。钯金受供应影响较大，价格承压。
- 建议：铂金可逢低买入，逢高离场；钯金需关注供应变化及价格波动。
关键信息
- 地缘局势：对贵金属市场产生扰动，需持续关注。
- 美联储决议：周四凌晨的决议可能对市场产生重要影响。
- 供需关系：铂金供应偏紧，钯金供应紧张缓解，白银工业需求受成本影响。
- ETF持仓：白银ETF持仓回落，可能影响市场情绪。
- 比价关系：COMEX金/银比价下跌，反映白银相对黄金走强，但幅度有限。
数据来源
免责声明
本报告中的信息来源于广发期货认为可靠的公开资料，但对其准确性及完整性不作任何保证。报告仅作为参考，不构成投资建议，投资者据此操作，风险自担。
风险提示
- 期市有风险，入市需谨慎。
- 市场波动较大，建议投资者关注风险控制措施，合理配置仓位。
