20151130-国金证券-电气设备行业_新兴产业技术前瞻第86期-巴黎气候大会正式开幕_关注中美承诺_13页_1mb

行业研究周报总结

核心内容概述

本报告为国金证券发布的行业研究周报，重点分析了2015年11月期间全球及中国在新兴产业技术、碳交易市场、物联网、视频网站、互联网保险及能源技术创新等方面的发展动态。整体评级为增持，长期竞争力评级高于行业均值，表明对相关行业及企业的看好。

主要观点

• 巴黎气候大会：2015年11月30日至12月11日召开，旨在达成一项具有法律效力的全球气候协议，以控制全球升温在2摄氏度以下。中美两国在气候议题上展现出高度合作意愿，中国承诺2030年实现碳排放达峰，非化石能源占比提升至20%。
• 碳交易市场：中国已有7个试点城市，累计交易二氧化碳2,509万吨，金额达8.3亿元。全国碳市场预计在2017年建立，未来有望覆盖30-40亿吨/年的碳排放量，创造巨大的市场潜力。
• 碳产业早期发展阶段：主要参与者包括碳资产管理公司、第三方核查机构及节能服务公司，未来将衍生出碳配额的金融衍生品。
• 视频网站竞争加剧：内容成本持续上升，各平台加大自制内容与IP孵化力度，但尚未形成显著回报。视频网站可能面临资本运作压力，2016年或将出现更多并购行为。
• 物联网发展迅速：2016年商业应用支出占比将超过60%，国际品牌大厂积极布局，IC通路业者受益。高解析显示器有望拓展至商用市场。
• 新能源技术突破：如丰田锂硫电池正极材料、我国首台等熵增压机、5000米自动化钻机等，展示了在储能、油气开采、能源互联网等领域的技术创新。
• 能源交易平台创新：德国Sonnenbatterie推出P2P能源交易平台，推动社区能源交易模式，减少对传统电力公司的依赖。
• P2P能源交易的挑战：需要大量用户参与才能实现盈利，同时面临电网条例的限制。

关键信息

市场数据

碳交易市场发展

• 中国7个试点城市累计交易二氧化碳2,509万吨，金额达8.3亿元。
• 2017年将建立全国碳交易市场，覆盖30-40亿吨/年碳排放量。
• 碳配额可在高成本企业与低成本企业之间流通，衍生出碳期权与期货等金融产品。

技术亮点

• 丰田锂硫电池技术：正极材料含硫量达65%，循环寿命超过500次，库伦效率保持100%。
• 我国首台等熵增压机：试验成功，显著提升气井产量。
• 5000米自动化钻机：自主研发，提升作业效率与安全性。
• Sonnenbatterie能源交易平台：实现点对点电力交易，降低传统电力公司成本。
• 新疆油田北斗数据传输：首次使用北斗卫星实现井口数据传输，提升数据采集效率。

行业趋势

• 物联网：成为各大企业布局重点，2016年商业应用支出占比将超过60%。
• 视频网站：内容成本持续上升，IP孵化成为竞争焦点，可能迎来新一轮并购。
• 互联网保险：百度联合安联保险和高瓴资本成立互联网保险公司，推动创新保险服务。
• P2P能源交易：虽面临挑战，但未来可成为能源市场的重要组成部分。

本周重点技术推荐

• “土十条”：土壤污染治理计划或将延期至2016年，分类治理与责任分配是关键。
• 丰田锂硫电池技术：具有高能量密度和长循环寿命，是储能领域的重要突破。
• Sonnenbatterie能源交易平台：推动社区能源交易，有助于降低能源成本。
• 新疆油田北斗数据传输：提升数据采集与传输效率，为油田管理提供新工具。
• 我国首台等熵增压机：提升气井产量，节能降耗效果显著。
• 长城钻探自动化钻机：提高钻井效率，降低劳动强度与安全隐患。

投资评级说明

• 买入：预期未来6-12个月内上涨幅度在20%以上；
• 增持：预期未来6-12个月内上涨幅度在5%-20%；
• 中性：预期未来6-12个月内变动幅度在-5%至5%；
• 减持：预期未来6-12个月内下跌幅度在5%以下。

特别声明

本报告为国金证券股份有限公司所有，未经书面授权不得用于其他用途。报告基于公开资料和实地调研，不构成投资建议，仅作为专业分析参考。