20240926-江海证券-机械设备行业_指南_政策点评（2）_有色与建材行业装备更新市场可期_3页_362kb

机械设备行业研究报告总结

核心内容

本报告由江海证券研究发展部发布，分析师任沐昕对机械设备行业在《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》（简称《指南》）政策背景下进行了深入分析。行业评级为“中性（维持）”，表明当前市场对机械设备行业的整体预期较为平稳。

行业表现

根据近十二个月的数据，机械设备行业表现如下：

相对收益与沪深300指数相比，显示机械设备行业在短期内表现较好，但长期来看相对收益为负，说明行业整体面临一定压力。

政策背景

2024年9月20日，工业和信息化部办公厅发布了《指南》，旨在推动重点行业领域的设备更新和技术改造，重点关注节能减排与数智化改造。

主要观点与投资要点

1. 有色金属行业

• 政策重点：节能减排与数智化升级改造，推进高效、绿色的采、炼、加工等产业链装备，以及在线检测、先进过程控制和智能化装备的普及。
• 目标：到2027年，电解铝每吨减少5%的碳排放，节约200千瓦时；出清全部能效基准标准以下的产能；规模以上企业的关键工序工控化占比达到75%以上。
• 重点方向：
  • 矿山设备：新能源矿用卡车、智能巡检机器人、大型破碎、磨矿、浮选设备、智能化分选和在线检测装备。
  • 冶炼设备：智能天车、冶炼作业机器人、赤泥综合利用设备、锌湿法冶炼浸出渣处理设备。
  • 加工设备：高效节能废气处理设备、余热回收设备、大规模挤压机、新一代质谱仪、无损检测设备、AGV运载车、自动化打捆机。

2. 建材行业

• 政策重点：减排、节能降耗、数字化改造，降低主要产品的单位能耗和碳排放强度。
• 目标：到2027年，完成超过30%的水泥、建筑卫生陶瓷、玻璃纤维生产线以及20%以上的平板玻璃生产线的能耗水平达标；超过70%的相关企业完成生产线的高度自动化。
• 重点方向：
  • 水泥产业设备：富氧/全氧燃烧技术装备、悬浮沸腾煅烧设备、高能效六级换热预热器。
  • 玻璃行业设备：大吨位一窑多线平板玻璃制造装备、大功率“火-电”复合融化技术装备、超低排放技术装备。
  • 建筑卫生陶瓷设备：富氧燃烧新型烧成设备、电烧辊道窑、微波干燥设备。
  • 玻璃纤维设备：大卷装自动换筒拉丝机、节能型烘干、热定型炉等。

3. 投资建议

• 《指南》政策将有色金属和建筑卫生陶瓷行业的设备更新重点聚焦于节能减排与数智化改造。
• 市场需求扩张将全面带动上游机械设备制造领域的增长。
• 建议持续跟踪相关行业重点设备的上市制造企业，关注其在政策推动下的发展机遇。

风险提示

• 政策推进受阻：政策执行力度可能影响行业改造进度。
• 宏观经济风险：美国降息可能对中国经济和产业恢复产生不利影响。
• 其他市场风险：包括原材料价格波动、市场竞争加剧等。

投资评级说明

其他信息

• 免责声明：本报告信息来源于公开资料，不构成投资建议，江海证券不承担由此引发的任何法律责任。
• 分析师介绍：任沐昕拥有西交利物浦大学与英国利物浦大学本科学位，以及东北财经大学应用统计专业硕士学位，自2021年末入职江海证券，具备宏观经济、大宗商品和机械设备行业研究经验。
• 分析师声明：任沐昕具备证券投资咨询执业资格，对报告内容负责，确保信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正。其薪酬与报告内容无直接或间接关联。